Finansiniai rodikliai gali būti tiek absoliutūs, tiek santykiniai, ir jų rezultatų žinojimas yra labai svarbus analizuojant įmonės būklę. Nesvarbu, kokio dydžio yra įmonė, norėdama sėkmingai konkuruoti rinkoje, ji privalo skaičiuoti savo finansinius rodiklius bei analizuoti jų rezultatus. Žemiau pateiktame finansinių rodiklių sąraše galite susipažinti su pagrindiniais finansiniais rodikliais, kurių pagrindu yra sprendžiama apie tiriamo subjekto pelningumą, likvidumą, mokumą, apyvartumą ir pan.
Pagrindiniai Finansiniai Rodikliai
Finansinėse ataskaitose įvairiais pjūviais pateikiama informacija apie įmonės finansinius rezultatus per pasirinktą / ataskaitinį laikotarpį. Pagrindiniai rodikliai yra pajamos, veiklos pelnas, grynasis pelnas, veiklos pelnas %, grynasis pelnas %.
- Pajamos iš pagrindinių veiklų: Yra svarbu stebėti ne tik bendras įmonės pajamas, bet ir pagal svarbiausius įmonės verslo segmentus: klientų grupes, produktų ar paslaugų grupes, rinkas, geografinius regionus su galimybe matyti kiekvieno individualaus produkto ar paslaugos pardavimus.
- Bendrojo pelno marža: Parodo koks pelningumas procentais iš pagrindinių veiklų įvertinus parduotų prekių ir paslaugų savikainą. Kuo didesnis pelningumo procentas - tuo efektyvesnė įmonės veikla, gebėjimas kontroliuoti savikainą, uždirbti pajamas ir t. t.
- Veiklos sąnaudos: Šie rodikliai dažniausiai yra lyginami su planuotomis sąnaudomis (biudžetu) per tą patį laikotarpį.
- Veiklos pelnas: Šis rodiklis parodo kiek pelno gaunama iš pagrindinių įmonės veiklų nevertinant atsitiktinių veiklų (kitos veiklos rezultatų) bei finansinės veiklos ir pelno mokesčių. Kuo didesnis šis rodiklis - tuo pelningesnė įmonės veikla.
- Veiklos pelningumas: Koks pelningumas procentais iš pagrindinių veiklų įvertinus prekių, paslaugų savikainą bei veiklos sąnaudas.
- Grynasis pelnas: Koks pelnas lieka įvykdžius visus įsipareigojimus, t. y. įvertinus visas pagrindinės veiklos ir nepagrindinių veiklų sąnaudas.
- Grynasis pelningumas: Grynasis pelningumas arba grynojo pelno marža parodo koks pelningumas procentais iš visų veiklų įvertinus visas sąnaudas. Juo vertinamas visos įmonės veiklos efektyvumas: galima matyti kiek procentų grynojo pelno uždirba vienas pardavimo pajamų piniginis vienetas.
- EBITDA %: Veiklos pelningumas prieš palūkanas, mokesčius ir nusidėvėjimą (amortizaciją) arba EBITDA % leidžia geriau įvertinti bei palyginti stipriai investuojančių įmonių rezultatus, nes eliminuoja finansinės veiklos rezultatą bei turto nusidėvėjimo įtaką. Jis parodo koks EBITDA rodiklio pelningumas procentais iš pagrindinės veiklos.
- Pelnas vienam klientui: Tai rodiklis parodantis kiek pelno generuoja kiekvienas klientas.
Vertinant įmonės finansinę būklę yra svarbu rodiklius lyginti su atitinkamais praėjusiais laikotarpiais ir stebėti tendencijas. Ar pajamos auga, ar krenta? Ar didėja pelningumas?
- Pajamų augimas: Pajamų augimo rodiklis parodo kaip auga įmonės pardavimo pajamos per pasirinktą laikotarpį.
- Bendrojo pelno pokytis: Bendrojo pelno pokytį (augimą arba kritimą) lyginant su praėjusiu laikotarpiu.
- Veiklos pelno pokytis: Veiklos pelno pokytį (augimą arba kritimą) lyginant su praėjusiu laikotarpiu.
- EBITDA pokytis: EBITDA pokytį (augimą arba kritimą) lyginant su praėjusiu laikotarpiu.
Turto ir Įsipareigojimų Rodikliai
- Ilgalaikis turtas: Tai turtas kuris tarnaus įmonei daugiau kaip vienerius metus ir jo įsigijimo vertė yra didesnė už įmonės nustatytą minimalią ilgalaikio turto įsigijimo vertę. Balanso straipsniuose paprastai detalizuojamas į nematerialųjį, materialųjį, finansinį bei kitą ilgalaikį turtą.
- Trumpalaikis turtas: Tai turtas, kurio gyvavimo ciklas trumpesnis negu 1 m. Šis rodiklis parodo kiek iš viso turto turi įmonė, t. y.
- Nuosavas kapitalas: Įmonės savininkų nuosavybė: akcijos, rezervai ir uždirbtas pelnas arba nuostoliai.
- Ilgalaikiai įsipareigojimai: Juos sudaro vėliau nei po 1 m. mokėtinos sumos: finansinės skolos, lizingo įsipareigojimai, skolos tiekėjams, išankstiniai apmokėjimai, atidėjiniai ir pan.
Likvidumo Rodikliai
Likvidumo rodikliai parodo įmonės galimybes padengti trumpalaikius įsipareigojimus.
- Bendrasis likvidumo rodiklis: Šis rodiklis parodo įmonės galimybę įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus (pvz. apmokėti skolas), panaudojus trumpalaikį turtą. Laikoma, kad šio rodiklio reikšmė turi svyruoti tarp 1,2 ir 2. Žemiau 1 esanti reikšmė rodo likvidumo problemas, nesugebėjimą prireikus apmokėti skolų. Jei rodiklis viršija 2 - tai gali rodyti neefektyviai naudojamą trumpalaikį turtą bei įsipareigojimus.
- Greitasis likvidumo rodiklis: Skaičiuojant šį rodiklį yra daroma prielaida, kad atsargos nėra likvidžios, t.y. kad norint jas parduoti prireiktų ilgesnio laikotarpio, o pirkėjų įsiskolinimas yra laikomas likvidžiu.
- Apyvartinis kapitalas: Kuo šis teigiamas rodiklis aukštesnis - tuo geriau vertinamas įmonės likvidumo lygis, tai rodo, kad įmonės trumpalaikis turtas ženkliai viršija trumpalaikius įsipareigojimus. Jam esant neigiamu - signalas, kad galima susidurti su įsipareigojimų vykdymo sunkumais.
Įvertinus apyvartinio kapitalo ir viso turto santykį galima vertinti įmonės bankroto tikimybę: kuo šis rodiklis aukštesnis, tuo tikimybė mažesnė ir atvirkščiai.
Apyvartumo Rodikliai
- Atsargų apyvartumas: Parodo kaip greitai juda atsargos ir pavirsta pinigais.
- Pirkėjų įsiskolinimo apyvartumas: Pirkėjų įsiskolinimo apyvartumas parodo kiek apyvartų per metus padaro pirkėjų skolos.
- Skolų tiekėjams apyvartumas: Apibūdina įmonės atsiskaitymų su tiekėjais efektyvumą, rodo kiek kartų mokėtinos sumos tiekėjams “apsisuka“ per metus.
- Turto apyvartumas: Naudojamas turto valdymo efektyvumo vertinimui: didesnė reikšmė rodo efektyvesnį valdymą, mažesnė - neefektyvų.
- Apyvartinio kapitalo apyvartumas: Naudojamas įvertinti kiek pajamų uždirba vienas į apyvartinį kapitalą investuotas piniginis vienetas. Kuo didesnis apyvartumas - tuo mažesnės investicijos į apyvartinį kapitalą, tuo efektyvesnis valdymas.
Finansinio Svertas ir Kapitalo Santykis
- Įsipareigojimų dalis turte: Parodo įmonės įsipareigojimų dalį visame turte, kokia turto dalis yra įsigyta už skolintas lėšas. Kuo didesnė įsipareigojimų dalis turte - tuo žemesnis kreditorių saugumo lygis. Normali reikšmė tarp 0,4 iki 0,6, tačiau priklauso ir nuo ekonominio sektoriaus.
- Įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis: Rodiklis parodo kiek įsipareigojimų tenka kiekvienam nuosavo kapitalo piniginiams vienetui.
- Nuosavo kapitalo ir įsipareigojimų santykis: Tai nuosavo kapitalo ir įsipareigojimų santykis, parodantis kokia nuosavo kapitalo suma tenka vienam įsipareigojimų piniginiam vienetui.
Biudžeto-fakto palyginimo ataskaitose įvairiais pjūviais pateikiama informacija apie planuotų ir faktinių rezultatų skirtumus per pasirinktą / ataskaitinį laikotarpį. Dažniausiai lyginamos pelno - nuostolių ataskaitų eilutės, pajamų, savikainos, kiti planuoti ir faktiniai rodikliai.
Kaip valdomi ir kiek investuotojams uždirba Venture Capital fondai? | Jonė Vaitulevičiūtė | #30
Pagrindiniai Finansiniai Rodikliai ir Jų Formulės
Žemiau pateikiami pagrindiniai finansiniai rodikliai ir jų apskaičiavimo formulės:
| Rodiklis | Formulė | Aprašymas |
|---|---|---|
| Bendrojo pelno marža | Bendrasis pelnas / Pardavimai | Parodo vidutinį įmonės taikomą antkainį. |
| EBITDA marža | EBITDA / Pardavimai | Parodo įmonės pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. |
| Likvidumo rodiklis | Trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai | Parodo įmonės galimybes padengti trumpalaikius įsipareigojimus. |
| Greito likvidumo rodiklis | (Trumpalaikis turtas - Atsargos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai | Parodo įmonės pajėgumą padengti trumpalaikius įsipareigojimus likvidžiausiu turtu. |
| Apyvartinis kapitalas | (Trumpalaikis turtas - Pinigai ir jų ekvivalentai) - (Trumpalaikiai įsipareigojimai - Trumpalaikės finansinės skolos) | Parodo, kokia suma trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus. |
| Atsargų apyvartumas | (Atsargos / Savikaina) x Periodo skaičius dienomis | Parodo, per kiek dienų vidutiniškai pasikeičia įmonės atsargos. |
| Pirkėjų skolų apyvartumas | (Pirkėjų skolos / Pardavimai) x Periodo skaičius dienomis | Parodo, per kiek dienų vidutiniškai klientai atsiskaito su įmone. |
| Skolų tiekėjams apyvartumas | (Skolos tiekėjams / Savikaina) x Periodo skaičius dienomis | Parodo, per kiek dienų vidutiniškai įmonė atsiskaito su savo tiekėjais. |
| Finansinis svertas | Finansinės skolos / Nuosavybė | Parodo, kokią verslo dalį finansuoja finansiniai kreditoriai santykyje su įmonės akcininkais. |
| Debt / EBITDA | Finansinės skolos / EBITDA | Parodo, per kiek metų įmonė būtų pajėgi grąžinti savo finansines skolas nemokėdama palūkanų. |
| Paskolų aptarnavimo rodiklis (DSCR) | EBITDA / Metiniai paskolų grąžinimai su palūkanomis | Parodo įmonės galimybes mokėti metines paskolų įmokas su palūkanomis. |
| Palūkanų aptarnavimo rodiklis (ISCR) | EBITDA / Metinės palūkanų įmokos | Parodo įmonės galimybes sumokėti metines palūkanų įmokas. |
| Akcijos balansinė vertė | (Nuosavas kapitalas - Privilegijuotųjų akcijų kapitalo dalis ir jų dividendas) / Paprastųjų akcijų skaičius | Atspindi teorinę paprastosios akcijos vertę. |
| Nuosavo kapitalo pelningumas | Grynasis pelnas / Nuosavybė | Nusako, kiek pelno tenka kiekvienam savininko investuotam į verslą piniginiam vienetui. |
tags: #apyvartinio #kapitalo #ir #turto #santykis