Šiuolaikiniame verslo pasaulyje, kurį nuolat veikia technologijų pažanga ir didėjanti konkurencija, įmonės privalo nuolat tobulėti. Norint išlikti rinkos lyderiais, būtina ne tik kurti naujus produktus ir įgyvendinti įvairias strategijas, bet ir atidžiai analizuoti praėjusių laikotarpių veiklos rezultatus. Taip pat svarbu lyginti savo rodiklius su kitų panašių įmonių rezultatais, įvertinti statistinius duomenis ir, remiantis jais, planuoti veiklos plėtrą bei naujų gamybinių pajėgumų įsigijimą.
Vienas iš svarbiausių žingsnių siekiant didesnio efektyvumo ir mažesnių veiklos sąnaudų yra nuodugnus įmonės finansinės būklės įvertinimas. Efektyvumo didinimo siekia įmonės, įstaigos, organizacijos visame pasaulyje - tai rodo, kad šis tikslas yra labai svarbus globaliniu mastu. Norint pasiekti maksimalius įmonės finansinius rezultatus, labai svarbu suvokti, kokie yra pagrindiniai, efektyvumą lemiantys veiksniai ir kokia yra jo didinimo kaina, arba tai, kokie kaštai gali būti patiriami dėl nepakankamo efektyvumo.
Šiame straipsnyje išsamiai aptarsime įmonės viso turto efektyvumo rodiklio apskaičiavimą, jo svarbą ir analizę. Pateiksime formules, apibrėžimus ir praktinius pavyzdžius, padėsiančius įvertinti įmonės finansinę būklę ir veiklos efektyvumą.
Efektyvumo Samprata ir Svarba
Bendriausia prasme efektyvumas suprantamas kaip santykis tarp pagaminto produkto ir/ar paslaugų apimties ir jiems panaudotų išteklių. Efektyvumo sąvoka gali būti naudojama kaip kriterijus, sprendžiant, ar gerai yra paskirstomi ištekliai. Tarptautinis žodžių žodynas sąvoką ,,efektyvumas" aiškina taip: efektyvumas - rezultato ir sąnaudų (lėšų, resurssų, energijos) palyginimo laipsnis.
Šis apibrėžimas rodo, kad efektyvumą galima įvertinti palyginant gautą rezultatą su ištekliais, panaudotais siekiant rezultato. Panašiai efektyvumą aiškina ir vadybos srities autorius J. A. Stoner - jis teigia, jog tai - sugebėjimas sunaudoti mažiausiai išteklių, siekiant organizacijos tikslų.
Kaip matyti, D. Waldo efektyvumą siūlo vertinti per tikslų pasiekimą ar nepasiekimą. Siekiant veiklos efektyvumo gali būti naudojami įvairūs būdai ir technika. Remiantis kitu lietuvių mokslininku A. Sakalu, efektyvumas glaudžiai susijęs ir su veiksmingumu, rezultatyvumu bei produktyvumu.
Ekonominis efektyvumas - tai geresnių rezultatų pasiekimas mažesnėmis sąnaudomis. Tai reiškia, kad naudojami mažesni ištekliai vienam produkcijos vienetui, arba didinama gaminamos produkcijos apimtis. Ekonominis efektyvumas - tai geresnių rezultatų pasiekimas mažesnėmis sąnaudomis. Tai pat, sudarant modelį, prioritetas bus teikimas efektyvumo suvokimui, kuris teigia, kad ilgalaikio turto efektyvumas išreiškia rezultatą, tenkantį kiekvienoje veikloje naudojamiems ir tam rezultatui gauti reikalingiems ištekliams sąnaudų vienetui (ekonominis efektyvumas).
Verslo pasaulyje ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumo valdymas dažnai yra nuvertinamas ir jam skiriama ne itin daug dėmesio. Įmonėse yra riboti ištekliai ir šiam klausimui spręsti sunku surasti laiko ir įrankių, todėl šią problematiką apimantys sprendimai atidedami neribotam laikotarpiui.
Pagrindiniai Pelningumo Rodikliai
Pelningumo rodikliai (Profitability Ratios) - gausi finansinių rodiklių grupė. Vieni populiariausių yra pardavimų, turto ir nuosavybės pelningumo rodikliai. Turto ir nuosavybės pelningumo rodikliai dažnai dar vadinami grąžos rodikliais.
Pagrindiniai pelningumo rodikliai:
- Bendrojo pelno marža
- EBITDA marža
- EBIT marža
- Grynojo pelno marža
- Nuosavo kapitalo grąža (ROE)
- Turto grąža (ROA)
Žemiau pateikiama lentelė, kurioje apibendrinami pagrindiniai pelningumo rodikliai:
| Rodiklis | Formulė | Aprašymas |
|---|---|---|
| Bendrojo pelno marža | (Pajamos - Savikaina) / Pajamos | Parodo, kiek pelno tenka kiekvienam pardavimų pajamų vienetui. |
| EBITDA marža | EBITDA / Pajamos | Parodo įmonės pelningumą prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. |
| EBIT marža | EBIT / Pajamos | Parodo veiklos efektyvumą. |
| Grynojo pelno marža | Grynasis pelnas / Pajamos | Parodo įmonės pelningumą. |
| Nuosavo kapitalo grąža (ROE) | Grynasis pelnas / Nuosavas kapitalas | Parodo, kaip efektyviai bendrovė naudoja akcininkų turtą pelnui uždirbti. |
| Turto grąža (ROA) | Grynasis pelnas / Turtas | Parodo, kiek grynojo pelno įmonė uždirba vienam turto eurui. |
Turto Pelningumo Rodiklis (ROA)
Turto pelningumo rodiklis (ROA, Return On Assets) yra populiarus ir kartu lengvai suprantamas rodiklis, kuris parodo kiek įmonės turtas efektyviai valdomas, t.y. kiek kiekvienam įmonės turto eurui tenka grynojo pelno, kuris yra vienas iš populiariausių įmonės vertinimo dydžių. ROA rodiklis yra vienas iš dažniausiai naudojamų rodiklių vertinant kiek naudingai panaudojamas įmonės turtas, o kartu tai ir vienas iš bendrų rodiklių, kurie leidžia vertinti įmonės vadovybės veiklos efektyvumą.
Šis faktas įdomus tiek įmonės savininkams, tiek investuotojams, tiek kreditoriams. Žinoma vien tik ROA, sprendžiant apie įmonės veiklos efektyvumą, apsiriboti nereikia. Naudinga paskaičiuoti ir kitus finansinius rodiklius. Vertinant ROA reikšmes vyrauja nuomonė, kad žemesnis nei 5% ar 8% turto pelningumas nėra tinkamas, o virš 15 yra geras. Tačiau reikia žinoti, kad tam tikrose veiklos šakose (ypač susijusiose su ženkliu kapitalo poreikiu) šis rodiklis gali siekti 1.5% ir toks gali būti laikomas priimtinu.
Nenustebkite surade, kad tam tikrais atvejais skaičiuojant turto pelningumą, vietoje grynojo pelno dydžio imamas EBIT arba veiklos pelno dydis. Todėl lyginant įmonių pateiktą informaciją dera pasidomėti, kaip ji skaičiuoja vieną ar kitą rodiklį.
Įmonė, kurios turto dydis 5399200 eurai, grynasis pelnas 446400 eurai, ROA (turto pelningumas) dydis 8.3%.
Skaičiuojant koeficientą taip pat gali būti imama ir vidutinė periodo turto vertė (bet ne vertė ataskaitinio periodo pabaigai).
Kiti Svarbūs Finansiniai Rodikliai
Vertinant įmonės finansinę būklę yra svarbu rodiklius lyginti su atitinkamais praėjusiais laikotarpiais ir stebėti tendencijas. Ar pajamos auga, ar krenta? Ar didėja pelningumas?
Kiti svarbūs finansiniai rodikliai:
- Pajamų augimo rodiklis
- Turto apyvartumas
- Kapitalo ir turto santykis
- Skolos koeficientas
- Skolos ir nuosavybės koeficientas
- Likvidumo koeficientas
Turto Valdymas ir Apyvartumas
Turto apyvartumas - tai efektyvumo rodiklis, parodantis pardavimo pajamų ir turto santykį. Šis rodiklis parodo, kaip efektyviai bendrovė naudoja savo kapitalą. Didesnė reikšmė rodo didesnį viso turto valdymo efektyvumo laipsnį ir atvirkščiai. Rodiklis apskaičiuojamas pardavimo pajamas padalinus iš viso turto.
Kapitalo ir turto santykis parodo viso turto finansavimo nuosavu kapitalu proporciją. Šis rodiklis rodo, kokią dalį kapitalo struktūroje sudaro nuosavas kapitalas. Kuo šis rodiklis mažesnis, tuo bendrovė labiau priklauso nuo skolintų lėšų. Rodiklis apskaičiuojamas nuosavą kapitalą padalinus iš viso turto.
Ilgalaikio Turto Apyvartumas
Ilgalaikio turto apyvartumas parodo, kaip efektyviai kompanija panaudoja ilgalaikį turtą (gamyklas, įrenginius, transportą) uždirbti pajamoms. Kuo šis rodiklis didesnis, tuo kompanija efektyviau panaudoja savo ilgalaikį turtą.
Pavyzdžiui, jei balanse nurodyta ilgalaikio materialaus turto vertė yra 1 mln. Lt., o kompanija per metus uždirba 5 mln. Lt., tuomet kiekvienas litas investuotas į ilgalaikį materialųjį turtą kompanijai uždirba 5 Lt.
Apyvartumo Rodikliai
Apyvartumo rodikliai (Activity Ratios, Efficiency Ratios), dar vadinami veiklos ar veiklos efektyvumo rodikliais, parodo, kaip greitai turto ar įsipareigojimų rodiklis padaro pilną apyvartą (dažniausiai lyginama su pardavimais ar pardavimų savikaina). Apyvartumas skaičiuojamas kartais (kaip taisyklė per metus), taip pat dažnai dienomis.
Atsargų apyvartumo dienomis rodiklis (Days inventory outstanding) parodo per kiek dienų bus realizuotos turimos atsargos, esant nurodytoms pardavimų apimtims.
Kita formulė būtų: (Atsargos2 / Pardavimo savikaina1) * 365.
Šie rodikliai padeda įvertinti įmonės veiklos efektyvumą ir priimti pagrįstus sprendimus dėl turto valdymo ir investicijų.