Ką Pasiekė Warren Buffett: Investavimo Legenda

Warren Buffett vardas yra gerai žinomas investuotojų pasaulyje. Šis žmogus sukaupė įspūdingą turtą, o jo investavimo strategijos įkvėpė daugybę žmonių. Straipsnyje apžvelgsime Warren Buffett kelią į sėkmę, jo investavimo principus ir įtaką verslo pasauliui.

Warren Buffett kelias į milijardus prasidėjo ne Wall Street dangoraižiuose, o Omahos gatvėse, kur šešiametis berniukas skaičiavo pelną iš Coca‑Cola buteliukų. Vorenas Bafetas (Warren Buffett) gimė 1930 m. Omahoje, Nebraska. Jis sukaupė milijardus investuodamas į vertybinius popierius, be to yra aktyvus filantropas.

Ankstyvoji Karjera Ir Pirmieji Žingsniai

Savo verslo karjerą Vorenas Bafetas pradėjo būdamas dar šešerių metų. Jis pirkdavo „Coca Cola“ buteliukų pakuotes, o buteliukus pardavinėdavo atskirai po vieną. Per savo vaikystę jis investavo ne į vieną paprastą verslą. Tą darė ne vienas Amerikos jaunuolis. Tačiau jaunasis Vorenas mokėjo atskirti pelną nuo pajamų. Skyrė lėšų reinvesticijoms, o tai leido jam surinkti jaunuoliui solidų kapitalą.

Kaip tik tuo laikotarpiu jis perskaito Bedžamino Grahamo knygą „Sumanus investuotojas“ („The Intelligent Investor”). Matyt, būtent ši knyga jį paskatino po vidurinės mokyklos pradėti studijas Kolumbijos verslo mokykloje. Po studijų V.Bafetas sugrįžta į Omahą ir įsteigia savo pirmą investicinę bendrovę „Buffett-Falk&Company“. Iš pradžių B.Grahamas užtrenkia duris prieš įžūlaus jaunuolio nosį. Tačiau jaunuolis buvo labiau atkaklus negu įžūlus ir savo pasiekė. Kompanijoje išdirba tik 2 metus, iki Meistras išėjo į pensiją. Jau turėdamas 100 tūkst. dolerių kapitalą jis vėl grįžta į Omahą.

Iš pradžių vieną po kito steigia „investicinius klubus“, kurių dėka investuoja svetimus pinigus, imdamas „sėkmės mokestį“. Veikla tiek išsiplečia, kad V.Bafetui parankiau buvo steigti akcinę bendrovę, o klubų dalyvius padaryti akcininkais. Ši kompanija veikia lig šiol ir yra Voreno Bafeto „antrasis“ vardas investiciniame pasaulyje. Būtent jis parodo B.Grahamo teorijos silpnąsias vietas ir pasiūlo savo teoriją spragoms užglaistyti.

Pirmas stambus „Berkshire Hathaway“ pirkinys buvo draudimo kompanija GEICO. Nuo šio pirkinio tapo tradicija be susipažinimo su kompanijos finansine padėtimi, artimai susipažinti ir su kompanijos vadovais.

Investavimo Strategijos Ir Principai

XX a. aštuntajame dešimtmetyje buvusi naftos krizė leido V.Bufeto strategijai įsisukti visu mastu. Akcijos nukrito visoje rinkoje. „Berkshire Hathaway“ pigiai perka Coca Cola, Washington Post, Walt Disney, American Express akcijas. Draudimo kompanijos pirkimas turi lemiamą vaidmenį. Vadinasi, kompanija kažkuriam laikui turi daug laisvų pinigų, kuriuos galima investuoti iki jų prireiks.

Seniai ir ne kartą yra aprašyta, kokia turi būti bendrovė, kad ji sudomintų „Berkshire Hathaway“ vadovus. Ilgą laiką „Berkshire Hathaway“ investavo į vartotojiškas kompanijas: Coca Cola, Gillette, žiniasklaida. Jis atsakė, kad sunkiai naudojasi kalkuliatoriumi, jau nekalbant apie kompiuterį, dar sunkiau jam suprasti pačių kompanijų veiklą. Šiandien sunku pasakyti, ar investuotojas juokavo ar sakė teisybę, bet būtent šito „neišmanymo“ dėka „Berkshire Hathaway“ nenukentėjo per „dotcom“ krizę 2000 m.

Griūtys akcijų biržose leidžia investuotojui pirkti kompanijos akcijas už kainą mažesne negu jų buhalterinė vertė (BV). Teigiama, kad „Berkshire Hathaway“ niekada nepirko akcijų, jei biržoje jos kaina didesnė už buhalterinę vertę. 2009 m. „Berkshire Hathaway“ superka visas geležinkelio kompanijos Burlington Nothern Santa FE akcijas, dar perka bankų akcijas. Kaip žinome, 2009 m. Savo investicinės veiklos pavyzdžiu V.Bafetas paneigė efektyvios rinkos hipotezę (EMH). Nes tokia teorija neleidžia akcijos kainai biržoje būti žemesnei už jos buhalterinę vertę.

Vorenas Bafetas nesinaudoja Šarpo rodikliu. Jei jis jį naudotų, jis nebūtų galėjęs įsigyti daugumos savo investicijų, dėl kurių jis tapo milijardieriumi. Jis nenaudoja daugelio akademinių teorijų. Vorenas Bafetas yra aršus diversifikavmo teorijos priešininkas. Kaip jis pats sako, norint sumažinti riziką, reikia būti visa ko savininku.

Warren Buffett parodė, kad dideli pinigai gimsta ne iš „karštų“ patarimų, o iš nuobodžiai nuoseklių sprendimų, priimamų tada, kai kiti panikuoja. Legendinio investuotojo Warren Buffett bendrovės Berkshire Hathaway kapitalizacija šiandien pasiekė 1 trilijono dolerių lygį. Omahoje įsikūrusio konglomerato akcijos šiais metais pabrango daugiau nei 28 procentais, o tai gerokai viršija S&P 500 indekso 18 procentų prieaugį. Skirtingai nuo šešių kitų trilijonų dolerių klubo įmonių (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta), Berkshire Hathaway yra žinomas dėl savo senosios ekonomikos investicijų, tokių kaip geležinkelių kompanija BNSF Railway, draudikas Geico Insurance ir Dairy Queen.

Tiesa, būtent didelė Apple pozicija investiciniame portfelyje be jokios abejonės prisidėjo prie Warren Buffett kompanijos rinkos vertės šuolio. Legendinis investuotojas pastaruoju metu buvo linkęs ne pirkti, o pardavinėti akcijas, įskaitant pusę savo Apple akcijų paketo, o birželio pabaigoje padidino Berkshire laisvų lėšų kiekį iki rekordinės 277 mlrd. dolerių vertės. Minima investicinė bendrovė didžiąją dalį savo grynųjų pinigų investuoja į trumpalaikius iždo vekselius, kurių vertė antrojo ketvirčio pabaigoje siekė 234,6 mlrd.

Esminiai vertės investavimo principai

Benjamin Gragham knygoje “Protingas Investuotojas” išdėstyti esminiai vertės investavimo (angl. value investing) principai, kitaip tariant pateikiamos taisyklės, kaip įsivertinti, kokių įmonių ar verslų akcijas reikėtų pirkti, už kokią kainą ir kada tą geriausia daryti. Knygos autorius siūlo pirkti gerus verslus už santykinai mažą kainą.

Pateiksiu vieną labai paprastą pavyzdį. Įsivaizduokite, kad analizuojame įmonę „Geros plytos“, kuri užsiima plytų gamyba ir kasmet uždirba 10 mln. eurų pelną. Šios įmonės akcijos jau daugelį metų yra listinguojamos biržoje, ji kasmet teikia finansines ataskaitas, todėl lengvai galime sužinoti, kokie buvo ankstesni įmonės pelnai, bei kaip investuotojai analizuojamą įmonę vertino skirtingais periodais, esant skirtingai ekonominei situacijai.

Tarkime istoriškai tokios įmonės vertė biržoje svyruodavo apie 100 mln. eurų, kitaip tariant 10 metinių pelnų. Taigi, būtų galima teigti, kad į tokią įmonę investuojant normaliomis rinkos sąlygomis, po 10 metų uždirbtume tiek, kiek į ją investavome. Taip pat galima būtų teigti, kad tokios investicijos pelningumas siekia 10%.

Tačiau taip pat išstudijavę istoriją pastebime, kad būdavo tokių momentų, kai tas pats 10 mln. eurų pelną generuojantis verslas būdavo vertinamas 60 mln. eurų (dažniausiai per krizes ar ekonomikos sulėtėjimą), ir būdavo tokių momentų, kai investuotojai už minėtą verslą būdavo linkę sumokėti 200 mln. eurų (dažniausiai per ekonomikos pakilimą, kai įsivyraudavo didelis optimizmas). Susiklosčius pirmai situacijai, galima teigti, kad verslas yra parduodamas su „nuolaida“, nes dauguma investuotojų bijo dėl galimų padidėjusių nuostolių ateityje ir yra linkę laikyti pinigus, tačiau tokios investicijos tikėtinas pelningumas išauga. Tuo tarpu antru atveju galima teigti, kad verslas yra parduodamas su „premija“, nes daugumą investuotojų yra apėmęs godumas, tačiau tokios investicijos tikėtinas pelningumas dėl išaugusios kainos susitraukia.

Na o dabar įsivaizduokite, kad įvyksta kažkas, kas trumpu laikotarpiu pablogina minėtos įmonės verslo aplinką, investuotojai pradeda pesimistiškai vertinti ateities perspektyvas, ir galiausiai verslo vertė smunka 30% iki 70 mln. eurų. Tačiau mes jau žinome, kad ilgainiui šis verslas ir toliau generuoja 10 mln. eurų pelną. Taigi, susiklosčius neigiamai situacijai, verslas yra parduodamas vos už 7 metinius pelnus, arba kitaip tariant, tokios investicijos pelningumas padidėja iki 14.3%.

Iš šio pavyzdžio jau turėjote suprasti, kad dažniausiai net ir “geras” verslas bus parduodamas su “nuolaida”, kai finansų rinkose “siaučia audra”, tokiu momentu investuoti daugumai norisi mažiausiai, investuotojų nuotaikos yra pesimistinės, o prošvaisčių niekas nemato. Tačiau būtent tokios situacijas dažniausiai yra geras metas ilgalaikėms investicijos į akcijas.

Aukščiau aprašytą pavyzdį taip pat kaip ir visą Warren Buffett investavimo strategiją galima būtų sutalpinti į vieną ypač paprastą frazę: “Bijok, kai visi yra godūs ir būk godus, kai visi bijo“.

Aukščiau buvo pateiktas tik teorinis vertės investavimo pavyzdys. Be abejo, realybė yra gerokai sudėtingesnė ir kompleksiškesnė, taip pat greičiausiai ir Warren Buffett priimdamas investicinius sprendimus neapsieina be subjektyvumų.

„Bafeto alfa“

Tačiau kad ir kokia sudėtinga būtų Warren Buffett investavimo strategija, 2012 metais ją gana paprastai paaiškino Andrea Frazzini, David Kabiller ir Lasse Heje Pedersen, viską išdėstydami tyrime pavadinimu „Bafeto alfa“ (angl. Buffett‘s alpha). Jie atliko daugybe paskaičiavimų ir nustatė, kad galiausiai Warren Buffett sėkmė slypi trijuose kriterijuose:

Saugios akcijos + Pigios akcijos + Kokybiškos akcijos + (Svertas)

Kaip šią formulę būtų galima išversti į žmonių kalbą? Tai reiškia, kad iš principo Waren Buffett ieško tokių bendrovių, kurios būtų sąlyginai „saugios“, kitaip tariant kurių rizika lyginant su visa rinka yra maža (akcijos kainos svyravimų amplitudė, lyginant pavyzdžiui su S&P 500 akcijų indekso svyravimais yra mažesni), sąlyginai „pigios“, kaip pavyzdžiui kurių akcijos kainos ir akcijos buhalterinės vertės santykis būtų kuo mažesnis, ir „kokybiškos“ , arba kitaip tariant dirbtų pelningai, stabiliai augtų ir pelnu dalintųsi su akcininkais.

Na ir galiausiai prie visų šių trijų kriterijų dar reikėtų pridėti tai, kad jis naudoja skolintas lėšas, o konkrečiau investuodamas kiekvieną dolerį vidutiniškai pasiskolina 60 centų. Kaip matėme, būtent ši vertės investavimo strategija per pastaruosius 60 metų jam padėjo pasiekti įspūdingą grąžą - vidutinę 20% per metus grąžą, kuri visos JAV akcijų rinkos grąžą viršijo dvigubai.

Gyvenimo Būdas Ir Asmenybė

Nežiūrint didelių turtų, pats Vorenas Bafetas laikosi labai kukliai, gal net kiek ekscentriškai. Jis vis dar gyvena tame pačiame name Omahoje. O seną automobilį nauju pakeitė tik tada, kai jau nebeapsimokėjo remontuoti ir tai tik dukros įkalbėtas. Mėgsta steikus, hamburgerius ir nuolat geria „Coca Cola“. Jam virš 80 metų ir yra puikios sveikatos.

„Berkshire Hathaway“ biuro pastatas visiškai nepanašus į kitų daugiamilijardinių kompanijų ofisus. V.Bafeto ir Č.Mangerio kabinetuose nėra kompiuterių (bet tai gal būti dar vienas mitas apie šį investuotoją?). Daug knygų ir daug darbo. „Berkshire Hathaway“ akcijų kaina biržoje nuolatos kilo ir yra brangiausios visoje biržoje. Ir tik palyginus neseniai V.Bafetas sutiko kotiruoti B tipo akcijas, kurios yra pigesnės už A tipo akcijas yra prieinamos didesniam investuotojų ratui.

Verta priminti, kad milijardierius niekada nesutiko, kad BH akcijos būtų padalintos („split“), nes teigė, kad tai neturi prasmės matematiniu požiūriu. 2025 m. jis oficialiai paskelbė, kad metų pabaigoje pasitrauks iš „Berkshire Hathaway“ generalinio direktoriaus pareigų, bet liks bendrovės valdybos pirmininku ir toliau išlaikys savo akcijų paketą.

Buffettas dar anksčiau buvo įvardijęs Gregą Abelį kaip savo įpėdinį, o 2025 m. patvirtinta, kad būtent G. Abelis taps naujuoju „Berkshire Hathaway“ generaliniu direktoriumi.

Cituatos

Taisyklė Nr.1. Taisyklė Nr.2. Man nesutrukdytų, jei Wall Streetą uždarytų dvejiems arba trejiems metams. Jeigu kas nors nori dirbti man, turi būti nepriklausomas nuo kainų kotiruočių. Žmogui, kasdien sekančiam kainas nėra kas veikti pas mane. Jei kainas tikrina kas keli mėnesiai - erzina mane. Rinka, kaip Dievas, padeda tik tiems, kurie padeda patys sau.

Robert G.

Warren E. Buffett ir Lawrence A.

Berkshire Hathaway Investicijų Portfelis

Berkshire Hathaway investicijų portfelis yra įvairus, apimantis įvairias pramonės šakas ir sektorius. Štai keletas pagrindinių įmonių, kuriose Berkshire Hathaway turi dideles akcijų paketus:

Warren Buffett Investavimo Rezultatai

Jau žinome, kokius turtus Warren Buffett sukaupė investuodamas į kitus verslus. Taigi, dabar kyla klausimas: „O kokią gi investicijų grąžą jis turėjo pasiekti, kad per pastaruosius 60 metų susikrautų tokius turtus?“

Visa istorija prasidėjo 1965 metais, kai Warren Buffett įsigijo Berkshire Hathaway kompaniją. Per pastaruosius 60 metų bendra investicijų į šios įmonės akcijas grąža siekė 4384748%. Tai reiškia, kad prieš 60 metų investuoti 1000 JAV dolerių, šiuo metu būtų verti 43.8 mln. JAV dolerių!

Tikrai įspūdingas rezultatas. Tačiau jei šią bendrą investicijų grąžą perskaičiuotume į vidutinę metinę išraišką, gautume gerokai žemiškesnį skaičių - 19.8% per metus. Tai reiškia, kad prieš 60 metų atlikta investicija kasmet turėjo augti maždaug po 20%, kad praėjus 60 metų pasiektų 44 mln. JAV dolerių vertę.

Berkshire Hathaway veiklos rezultatai

Legendiniam investuotojui ir milijardieriui Warren Buffett priklausanti investicinė kompanija Berkshire Hathaway pristatė savo praėjusio ketvirčio veiklos rezultatus. Berkshire Hathaway veiklos pelnas per trečiąjį šių metų ketvirtį siekė 10,761 mlrd. dolerių, arba virš keturiasdešimt procentų daugiau nei uždirbta prieš metus per tą patį laikotarpį. Tuo tarpu pajamos paaugo virš dvidešimt vieno procento iki 93,21 mlrd. Tačiau kadangi investicinės veiklos neigiamas rezultatus pašoko daugiau nei dvigubai nuo 13,465 iki 29,778 mlrd. dolerių, grynasis ketvirčio nuostolis taip pat šoktelėjo, t.y. nuo 2,698 iki 12,567 mlrd. dolerių.

Berkshire Hathaway draudimo padalinio veiklos pelnas per praėjusį ketvirtį siekė 2,422 mlrd. dolerių, kai prieš metus per tą patį ketvirtį patirtas 1,072 mlrd. dolerių veiklos nuostolis. Draudimo - investicinio padalinio veiklos pelnas pašoko daugiau nei trimis ketvirtadaliais iki 2,47 mlrd. dolerių. Tuo tarpu geležinkelių verslo veiklos pelnas smuko virš penkiolikos procentų iki 1,221 mlrd. dolerių, komunalinių paslaugų ir energijos susitraukė apie šešiasdešimt devynis procentus iki 498 mln. dolerių, o iš kitų kontroliuojamų verslų veiklos pelnas paaugo apie tris procentus iki 3,341 mlrd.

Bendrai po pirmų devynių šių metų mėnesių legendiniam investuotojui ir milijardieriui Warren Buffett priklausančiai investicinei kompanijai pavyko uždirbti 59,389 mlrd. dolerių grynojo pelno, kai prieš metus per tą patį laikotarpį patirtas 40,235 mlrd. dolerių grynasis nuostolis. Pajamos paaugo nuo 223,948 iki 271,106 mlrd. dolerių. Tuo tarpu veiklos pelnas ūgtelėjo virš devyniolikos procentų iki 28,869 mlrd.

Rugsėjo pabaigoje Berkshire Hathaway turėjo rekordinį laisvų pinigų kiekį - 157,2 mlrd. dolerių, kuris viršijo ankstesnį 149,2 mlrd. dolerių rekordą, pasiektą 2021 metų trečiąjį ketvirtį. Warren Buffett pasinaudojo augančio obligacijų pajamingumo pranašumais, supirkdamas trumpalaikius iždo vekselius, kurių pajamingumas yra bent 5 procentai. Trečiojo ketvirčio pabaigoje konglomeratui priklausė 126,4 mlrd. dolerių vertės tokių investicijų, kai praėjusių metų pabaigoje - apie 93 mlrd. dolerių. Turėtų akcijų investicinė bendrovė per ketvirtį pardavė už maždaug penkis milijardus dolerių. Tai ketvirtas ketvirtis iš eilės, kai Berkshire Hathaway pardavė akcijų daugiau nei pirko. Nuosavų akcijų atpirkimo biržoje veikla ir toliau lėtėjo, nes minimos investicinės bendrovės nuosavybės vertybiniai popieriai per ketvirtį pakilo iki rekordinių aukštumų.

Investicija į Coca-Cola

Viena iš ilgiausių pareigų Warren Buffett's Berkshire Hathaway portfelis yra Coca-Cola (KO 0,42 %). Šio straipsnio paskelbimo metu gėrimų akcijų akcijos svyruoja visų laikų aukštumose.

Nors dėl to galite manyti, kad traukinys išvažiavo iš stoties, aš tvirtinu, kad dabar pats tinkamiausias metas užpulti Coca-Cola akcijas. Panagrinėkime įmonės veiklą ir tai, kas galėtų paskatinti investuotojų entuziazmą. Be to, nuodugniai išanalizavę visą vaizdą, investuotojai gali suprasti, kad dabar tai atrodo kaip pelninga galimybė pasisemti akcijų.

„Coca-Cola“ finansinės būklės įvertinimas

„Coca-Cola“ finansinės būklės įvertinimas gali būti sudėtingas pratimas. Viena vertus, vartotojų nuožiūra veikiančių įmonių pajamų tendencijos yra nepastovios. Atsižvelgiant į tai, kad makroekonomika per pastaruosius porą metų išgyveno smarkią audrą, kurią lydėjo užsitęsusi infliacija ir didelės palūkanų normos, nenuostabu, kad Coca-Cola pardavimų tendencijos patiria dramatiškų viršūnių ir slėnių. Dažnai įmonės stengiasi išlaikyti pelno lygį, kai pajamos yra nenuoseklios.

Tačiau, kaip dažnai raginu daryti investuotojus, pažvelgus toliau į pelno ataskaitą galite gauti įžvalgų apie verslą ne tik iš jo pajamų. Nors dabartinis „Coca-Cola“ pajamų lygis prilygsta 10 metų senumo rezultatams, bendrovė padarė didžiulius žingsnius didindama maržą.

Kaip iliustruoja toliau pateiktos diagramos, „Coca-Cola“ bendrasis pelnas rodo keletą vilčių teikiančių pagerėjimo ženklų, palyginti su lygiu net prieš metus. Be to, įmonės veiklos maržos šiandien yra gerokai didesnės nei prieš dešimtmetį.

Anksčiau šiais metais „Coca-Cola“ paskelbė, kad investuoja 1,1 mlrd. USD į generuojančias AI programas ir bendradarbiauja su Microsoft. Sandorio loginis pagrindas - panaudoti „Microsoft“ generuojančią dirbtinio intelekto platformą, kuri padėtų „Coca-Cola“ nustatyti naujas rinkodaros, tiekimo grandinės logistikos, išpilstymo, gamybos ir kt. galimybes. Naudodama technologijas, „Coca-Cola“ turi realią galimybę nustatyti savo ekosistemos neefektyvumą ir sukurti naujas strategijas, kaip pagerinti savo veiklą pasauliniu mastu.

Atrodo, kad „Coca-Cola“ yra gerai pasirengusi ir toliau gerinti savo pelningumo rodiklius, net jei pardavimai išliks šiek tiek nenuspėjami. Dėl to nenustebčiau pastebėjęs, kad pagerėjo bendrovės pelno galia, o tai gali paskatinti didesnį entuziazmą dėl akcijų.

Kodėl dabar atrodo puikus metas įsigyti „Coca-Cola“ akcijų

Žemiau esančioje diagramoje parodytas „Coca-Cola“ kainos ir pelno (P/E) santykis per praėjusius metus. Atsižvelgiant į stačią P/E linijos nuolydį, akivaizdu, kad „Coca-Cola“ vertinimas greitai išaugo.

Tačiau analizuojant „Coca-Cola“ vertinimą yra daugiau, nei gali pasirodyti iš pirmo žvilgsnio.

Per pastaruosius dvejus metus „Coca-Cola“ akcijų grąža buvo 16,7 %, tai yra žymiai mažesnė už S&P 500bendra grąža yra 40,9%. Tai svarbu pabrėžti, nes tai padeda iliustruoti, kad nors „Coca-Cola“ akcijos ką tik pasiekė visų laikų rekordą, o bendrovės P/E daugiklis sudaro akcijas. pasirodyti brangus, jo bendras našumas per pastaruosius porą metų atsiliko nuo platesnės rinkos.

Man tai rodo, kad akcijos tik dabar atranda naują gyvenimą ir gali būti puikus pirkinys, nes Coca-Cola pradeda naują veiklos efektyvumo etapą.

Atminkite, kad viena iš priežasčių, kodėl Buffettas dešimtmečius laikė „Coca-Cola“ akcijas, yra ta, kad bendrovė yra labai patikima dividendų mokėtoja. Tiesą sakant, „Coca-Cola“ yra dividendų karalius, nes ji padidino dividendų mokėjimą mažiausiai 50 metų iš eilės.

Nematau, kad tai išnyktų. Be to, jei „Coca-Cola“ ir toliau demonstruos didelį maržos didėjimą ir stiprins savo pelningumo profilį, teoriškai įmonė turės perteklinių grynųjų pinigų, kuriuos galės panaudoti galimiems išpirkimams ir, žinoma, didesniam dividendų padidinimui.

Gerėjantys „Coca-Cola“ veiklos rodikliai turi didelę naudą iš investicijų valdymo, kurios deda pastangas dar didesniam efektyvumui. Nepaisant pastarojo meto antplūdžio, dabar matau puikią galimybę nusipirkti „Coca-Cola“ akcijų ir pasiruošti ilgam.

Adamas Spatacco turi pareigas „Microsoft“. „Motley Fool“ turi pareigas ir rekomenduoja „Berkshire Hathaway“ ir „Microsoft“. „Motley Fool“ rekomenduoja šias parinktis: ilgus 2026 m. sausio mėn. 395 USD skambučius „Microsoft“ ir trumpus 2026 m. sausio mėn. 405 USD skambučius „Microsoft“.

tags: #jav #verslininkas #vienas #turtingiausiu #planetos #zmoniu