Nekilnojamojo turto rinkos apžvalga Amerikoje

Per pandemiją itin suaktyvėjusi JAV nekilnojamo turto rinka pastaruoju metu lėtėja. Paskelbta, jog gegužę šalyje naujų namų pardavimų apimtys, lyginant su balandžiu, krito 5,9% iki 769 tūkst. (sumetinta, padauginta iš 12). Buvo prognozuojama, kad pardavimai sudarys 864 tūkst. Gegužės mėnesį parduotų namų skaičius yra mažiausias šiais metais.

Pirkėjų paklausą paveikė stipriai išaugusios tiek medžiagų, tiek pačių statybos darbų kainos. Stipriausias pardavimų nuosmukis buvo registruotas JAV pietuose, kur pardavimai traukėsi 14,5%. Nepaisant kritusių pardavimų, naujų namų kainos mediana JAV per metus išaugo nuo 317,1 tūkst. USD iki 374,4 tūkst. USD. Skaičiuojama, kad gegužę rinkoje buvo parduodama 330 tūkst. naujų namų. Tai 15 tūkst.

Ekonominiai rodikliai ir jų įtaka

Paskelbtas JAV asmeninio vartojimo išlaidų indeksas (Personal consumption expenditures price index). Jo metinis augimas gegužę siekė 3,4%. Šis rodiklis FED yra labiau stebimas nei vartotojų kainų indeksas (CPI) priiminėjant sprendimus dėl monetarinės politikos, nors vartotojų kainų indeksas yra skelbiamas 10 d. ankščiau ir būna kaip indikacija ko galima tikėtis.

Toks PCE metinis rodiklis yra didžiausias nuo 1992 metų lapkričio mėnesio. Lyginant su balandžiu, indekso reikšmė ūgtelėjo 0,5%. Tiesa, ekonomistai tikėjosi dar didesnio mėnesinio augimo, t.y. 0,6%. Didžiausią indekso prieaugio dalį sudarė energijos išteklių kainų pokyčiai, kurie išaugo net 27,4%, Tuo tarpu maisto produktų kainų augimas siekė 0,4%. Galime prisimint, jog prieš metus buvo itin stipriai smukusios naftos kainos daugiausiai dėl sumažėjusios paklausos. Praėjusių metų gegužės pradžioje WTI rūšies naftos kontrakto kaina siekė ir vos 10 USD už barelį, o balandį netgi buvo tapusi neigiama. Gegužės pabaigoje prieš metus kaina atšoko virš 30 USD, tačiau vis tiek buvo gerokai mažesnė nei siekia šiuo metu.

Remiantis FactSet duomenimis, analitikai prognozuoja, kad į S&P 500 įtrauktų kompanijų pelnų augimas II ketvirtį sudarys 61,9%. Kovo 31 dieną buvo tikimasi, kad augimas sieks 52,2%. Geri I ketvirčio rezultatai ir bendrovių atnaujintos prognozės privertė analitikus koreguoti ir savo skaičiavimus. FactSet suskaičiavo ir kiek S&P 500 kompanijų ketvirčio rezultatų pristatymo metu naudojo terminą „infliacija“. Tokių kompanijų skaičius siekė net 197.

FED balansas ir S&P 500 indekso augimas

Compound Capital Advisors apžvelgė FED balanso ir S&P 500 indekso augimų skirtumus. Per beveik pilnus du pastaruosius dešimtmečius (2002 - 2021 m.) FED balanso augimas gerokai pralenkė pagrindinio JAV akcijų indekso S&P 500 prieaugį. Per nagrinėjamą laikotarpį FED balansas „išsipūtė“ net 1002%, o S&P 500 prieaugis sudarė 596%. Didžiausią šuolį FED padarė praėjusiais metais, kai dėl pandemijos į rinką įliejo didelį kiekį pinigų.

Per 2020 metus FED balansas išaugo net 76,7% (3,19 trln. USD) iki 7,3 trln. USD. Tai beveik tokios pat apimtys, kaip per visą 2002 - 2019 m. FED balanso pokyčiai.

JAV rinkos apžvalga 2025 m. lapkritį

Išankstiniais kūrybiškų NT projektų ir vietokūros kompanijos „Citus" analitikų duomenimis, per lapkritį Vilniaus pirminėje būsto rinkoje sudaryti 387, Kaune - 46, Klaipėdoje - 10 sandorių. Prieš metus, 2023 m. lapkritį sostinėje rinka buvo gerokai mažiau aktyvi - buvo fiksuoti 219 naujų būstų (butų ir kotedžų) pardavimai, likusiuose dviejuose didmiesčiuose - priešingai: atitinkamai, buvo sudaryta 90 ir 22 sandoriai.

Tiesa, Vilniaus pirminės rinkos rezultatas, vertinant visus vienuolika šių metų mėnesių, jau yra beveik penktadaliu didesnis nei visų praėjusių metų rezultatas (atitinkamai, 3 209 ir 2 698). Kaune jis „pasivijo" 2023-iuosius (730 ir 727), o Klaipėdoje kol kas atsilieka - per šiuos metus realizuotas 241 butas ir kotedžas, pernai per visus metus - 274.

Naujai pasiūloje per mėnesį atsirado 397 nauji būstai (357 butai ir 40 kotedžų) penkiuose naujuose projektuose. Šiuo metu asortimentą Vilniuje sudaro 5 352 būstai - 0,2 proc. daugiau nei prieš mėnesį, beveik 24 proc. daugiau nei metų pradžioje ir 21 proc. daugiau nei lapkričio pabaigoje, prieš metus. Šiuo metu ekonominės klasės būstai sudaro 61 proc. (3 249 vnt.), vidutinės - 28 proc. (1 520), prestižinės - 11 proc. (583). Kaune ir Klaipėdoje pokyčiai - mažesni, tačiau įvairesni. Laikinojoje sostinėje lapkritį pasiūla mažėjo beveik trimis proc., iki 1 052 būstų. Nuo metų pradžios būstų „sandėlis" ūgtelėjo apie 10 proc., per metus - apie 8 proc. Uostamiestyje asortimentas per mėnesį padidėjo 3,5 proc. ir pasiekė 509 būstus.

Naujo būsto kainos Vilniuje ir Kaune per mėnesį taip pat beveik nepasikeitė. Statistiškai, vidutinė butų pasiūlos vieno kvadratinio metro kaina Vilniuje sumažėjo 2 Eur (0,06 proc.) iki 3 390 Eur/kv. m, o per praėjusius 12 mėn. augo 2,57 proc. Kaune per mėnesį padidėjo 0,32 proc., iki 2 803 Eur/kv. Klaipėdoje fiksuotas kiek didesnis statistinės vidutinės pasiūloje esančių butų kainos sumažėjimas: ji per mėnesį susitraukė 3,83 proc., nuo 2 269 iki 2 182 Eur/kv. m. Analitikų teigimu, taip įvyko ir dėl žemesnių startavusio projekto etapo kainų, ir dėl plėtotojų veiksmų, siekiant suaktyvinti paklausą. Šis sumažėjimas sąlygojo ir mažėjimą lyginant su paėjusių metų lapkričio kainomis: tuomet jos siekė 2 213 Eur/kv. m ir buvo 1,41 proc. aukštesnės.

Pagrindiniai JAV indeksai vėl atnaujino savo visų laikų aukštumas po praėjusios savaitės nuosmukio ir sugebėjo pademonstruoti didžiausius savaitinius prieaugius nuo balandžio mėnesio. Tuo tarpu J. Bidenas paskelbė, kad dvipartinė 10 senatorių grupė susitarė dėl maždaug 1 trilijono JAV dolerių vertės infrastruktūros išlaidų planavimo per ateinančius penkerius metus.

Praėjusią savaitę pagrindiniai JAV akcijų indeksai judėjo skirtingai. S&P 500, Dow Jones Industrial Average ir Nasdaq Composite pasiekė rekordines aukštumas, o mažos kapitalizacijos Russell 2000 indeksas po dviejų sėkmingų savaičių sumažėjo. Toliau didelio investuotojų dėmesio sulaukia kriptovaliutų rinka. Bitkono kaina viršijo simbolinę 100 tūkst. USD ribą. Nuo metų pradžios populiariausia kriptovaliuta pabrango jau daugiau nei 140%. Prie kainos augimo prisidėjo naujienos apie naująjį JAV vertybinių popierių ir biržų komisijos (SEC) vadovą. D. Trumpas juo ketina paskirti jau anksčiau šį postą užėmusį Paul Atkins. Jis yra vertinamas, kaip palankus kandidatas kriptovaliutų rinkai. Tikimasi, kad akcijų biržose galėtų būti listinguota daugiau kriptovaliutų ETF, kurie jau sulaukė didelio investuotojų susidomėjimo.

Praėjusią savaitę įvykusio OPEC+ organizacijos susitikimo metu buvo nuspręsta atidėti gavybos apribojimų laisvinimą. Aštuonios valstybės, t.y. S. Arabija, Rusija, Irakas, JAE, Kuveitas, Kazachstanas, Alžyras ir Omanas 2023 metais savanoriškai bendrai apribojusios gavybą 1,65 mln. barelių per dieną toliau tokiu pačiu dydžiu ribos išgavimą iki 2026 metų pabaigos. 2023 metų pabaigoje papildomas susitarimas riboti gavybą dar 2,2 mln. barelių per dieną bus pradėtas laisvinti kitų metų gruodį ir gavyba nuosekliai didės kas mėnesį iki 2026 metų rugsėjo.

Buvo paskelbti lapkričio mėnesio JAV darbo rinkos duomenys. Praėjusį mėnesį didžiausioje pasaulio ekonomikoje buvo sukurta daugiau naujų darbo vietų nei laukta. Jų skaičius siekė 227 tūkst. Buvo prognozuojama, kad bus sukurta apie 10 tūkst. darbo vietų mažiau. Bendras nedarbas šalyje praėjusį mėnesį, lyginant su spalio mėnesiu, išaugo 0,1 proc. punkto ir sudarė 4,2%.

AT&T iki 2027 metų užbaigti 5G belaidžio ryšio infrastruktūros modernizavimą. Bendrovės vertinimu, iki 2026 metų pabaigos 5G ryšiu naudosis daugiau nei 300 mln. žmonių. AT&T prognozuoja, kad 2025 - 2027 metų laikotarpiu pakoreguota EBITDA augs vidutiniškai po 3% ir daugiau. Bendrovė per trijų metų laikotarp akcininkams planuoja grąžinti 40 mlrd. USD divendais ir savų akcijų supirkimu. Pagal planą metiniai dividendai vienai akcijai turėtų siekti 1,11 USD. Savų akcijų supirkimo apimtys turėtų sudaryti 20 mlrd. USD. AT&T rinkoje šiuo metu yra vertinama apie 170 mlrd. USD.

Stipriau pigo JAV plieno gamybos bendrovės US Steel akcijos. JAV prezidento rinkimus laimėjęs D. Trumpas paskelbė, jog tapęs prezidentu blokuos US Steel įsigijimo sandorį. Beveik prieš metus buvo paskelbta, jog dėl US Steel įsigijimo susitarė didžiausia Japonijos plieno gamintoja Nippon Steel. Sandorio dydis, įskaitant US Steel skolą, siekia 14,9 mlrd. USD.

Stipriau brango IT paslaugų bendrovės Salesforce akcijos. Kompanija paskelbė lūkesčius pranokusius rezultatus, taip pat pagerino visų metų prognozes. Salesforce per trečią finansinių metų ketvirtį uždirbo 2,41 USD pakoreguoto pelno akcijai ir sugeneravo 9,44 mlrd. USD siekiančius pajamas. Pajamos per metus išaugo 8%. Bendras grynasis pelnas siekė 1,5 mlrd USD. Grynasis pelningumas sudarė 16% ir per metus išaugo 2 proc. punkto. Pelnas per metus šoktelėjo 25%. Salesforce prognozuoja, kad visų šių finansinių metų pajamos sieks 37,8 - 38 mlrd. USD. Pasak bendrovės, kuriama dirbtinio intelekto agentų infrastruktūra Agentforce bus pagrindinys tolimesnės kompanijos augimo veiksnys.

Nepaisant ekonominių problemų ir politinės suirutės, pagrindinis Vokietijos akcijų indeksas DAX toliau kyla aukštyn ir pasiekė dar vienas istorines aukštumas. Indekso reikšmė pirmą kartą istorijoje perkopė simbolinę 20 tūkst. punktų lygį. Nuo metų pradžios indekso prieaugis siekia jau kiek daugiau ni 21%. Per pastarąjį dešimtmetį DAX ūgtelėjo apie 120%. Vokietijos akcijų rinka toliau išlieka patraukliausia, lyginant su kitomis didesnėmis regiono valstybėmis. Tiek akcijų pasirinkimu, tiek, pavyzdžiui, ir mokestine aplinka.

Euro zonoje nedarbo lygis išliko stabilus ir spalio mėnesį sudarė 6,3%. Tai atitiko ekonomistų prongozes. Europos Sąjungos šalyse nedarbo lygis siekė 5,9% ir, lyginant su rugsėju, taip pat nepasikeitė. Daugiausiai bedarbių tarp ES narių liepą buvo registruota Ispanijoje (11,2%), Graikijoje (9,8%). Pastarojoje valstybėje nedarbas per metus sumažėjo 1 proc. punktu. Mažiausias nedarbo lygis buvo fiksuotas Čekijoje (2,6%). Lietuvoje nedarbo lygis sudarė 6,9% ir per mėnesį sumažėjo 0,6 proc.

Nežymiai ūgtelėjo metinė infliacija Šveicarijoje. Ji praėjusį mėnesį, lyginan su spaliu, išaugo 0,1 proc. punkto ir siekė 0,7%. Tiesa, tai mažiau nei tikėjosi analitikai. Daugiau nei laukta traukėsi euro zonos mažmeninės prekybos pardavimai. Remiantis Eurostat duomenimis, euro zonos mažmenininkų pardavimų apimtys spalio mėnesį, lyginant su rugsėju, krito 0,5%. Buvo prognozuojamas 0,3% sieksiantis nuosmukis. Lyginant su tuo pačiu mėnesiu prieš metus, apyvarta ūgtelėjo 1,9%. Tarp ES valstybių didžiausias metinis augimo tempas buvo registruotas Liuksemburge (15,4%), Rumunijoje (10,2%). Kritimas fiksuotas Suomijoje (-2,9%), Estijoje (-1,6%), Slovėnijoje (-0,9%), Latvijoje (-0,1%).

Remiantis patikslintais Eurostat duomenimis, euro zonos bendrojo vidaus produkto augimo tempas trečią šių metų ketvirtį, lyginant su antru, siekė 0,4%. Preliminarūs duomenys taip pat indikavo 0,4% siekiantį augimą. Pirmą ketvirtį euro zonos valstybių ekonomikos augo 0,3%, antrą - 0,2%. Lyginant su trečiu praėjusių metų ketvirčiu, euro zonos bendrasis vidaus produktas paaugo 0,9%, Europos Sąjungos valstybių ekonomikų augimas siekė 1%. Palyginimui, JAV augimo tempas atitinkamu laikotarpiu sudarė 2,7%. Tarp ES valstybių trečią ketvirtį, lyginant su antru, ekonomika augo sparčiausiai Airijoje (3,5%). Danijoje, Lietuvoje (po 1,2%).

Europoje išsiskyrė stipriau pigusios automobilių gamintojos Stellantis akcijos. Investuotojus netikėtai užklupo naujienos, jog bendrovės vadovas C. Tavares atsistatydina iš pareigų. Jas C. Tavares paliks iškart, pereinamojo laikotarpio iki naujojo Stellantis vadovo paskyrimo nebus. Bendrovė pranešė, jog naująjį vadovą tikisi rasti per pirmą kitų metų pusmetį. Laikinuoju direktoriumi paskirtas valdybos pirmininkas J. Elkann. C. Tavares darbo sutarties pabaiga numatyta 2026 metų pradžioje. Kiek anksčiau jis minėjo, kad Stellantis dirbs iki susitarimo pabaigos. Ram, Chrysler, Fiat, Peugeot prekės ženklus valdančios Stellantis trečią šių metų ketvirtį pajamos, lyginant su atitinkamu laikotarpiu prieš metus, krito 27%. Pirmo pusmečio grynasis pelnas traukėsi beveik 50%. Praėjusį ketvirtį automobilių pristatymų apimtys Š. Amerikos rinkoje traukėsi 36%. Stellantis akcijos šiais metais atpigo daugiau nei 40%. Palyginimui, Volkswagen vertybiniai popieriai kritę 3%. Toyota akcijų kainos nuosmukis JAV biržose siekia apie 6%.

Didžiausia Jungtinės Karalystės draudimo bendrovė Aviva pasiekė susitarimą dėl mažesnės savo konkurentės Direct Line įsigijimo. Pagal susitarimą už Direct Line bus sumokėta po 2,75 GBP. Sandoris bus įvykdomas su Direct Line akcininkais atsiskaitant grynaisiais ir dalimi Aviva akcijų. Bendra įsigijimo vertė siekė 3,6 mlrd. GBP. Aviva už Direct Line vertybinius popierius sumokės 73,3% premiją, lyginant su akcijų kaina biržoje, kuri buvo registruota lapkričio 27 dieną prieš pirmą kartą paskelbiant apie vykdomas derybas. Direct Line kiek anksčiau buvo atmetusi pirmą pasiūlymą. Aviva siūlė už akcijas po 2,5 GBP. Direct Lines 2023 metais gavo 3,8 mlrd. GBP pajamų. Jos, lyginant su 2022 metais, išaugo 10%. Bendrovė uždirbo 206 mln.

Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas.

Svarbiausi ekonominiai rodikliai ir prognozės

Žemiau pateikiami svarbiausi ekonominiai rodikliai ir prognozės, turintys įtakos JAV nekilnojamojo turto rinkai:

tags: #nekilnojamojo #turto #rinkos #apzvalga #amerikoje