Trumpalaikio Turto Finansavimo Šaltiniai: Valdymas ir Analizė

Trumpalaikio turto finansavimo šaltinių valdymas sudaro atskirą įmonės veiklos sritį. Apyvartinis kapitalas - tai įmonės verslui vystyti ir palaikyti reikalingos lėšos. Grubiai skaičiuojant, apyvartinis kapitalas yra lygus trumpalaikiam turtui minus trumpalaikiams įsipareigojimams. Apyvartinio kapitalo apskaičiavimas nėra sudėtingas - paprastai visus duomenis galima rasti įmonės balanse. Bet, žinoma, gali būti atvejų, kuomet tiksliai įvertinti apyvartinį kapitalą yra kiek sudėtingiau.

Apyvartinio Kapitalo Skaičiavimo Formulės

Žemiau pateikiamos apyvartinio kapitalo skaičiavimo formulės, kurios padeda įvertinti įmonės finansinę būklę:

• Tradicinė formulė: Apyvartinis kapitalas = Trumpalaikis turtas - Trumpalaikiai įsipareigojimai
• Tikslioji formulė: Apyvartinis kapitalas = Nefinansinis trumpalaikis turtas - Nefinansiniai trumpalaikiai įsipareigojimai
• Apyvartinis kapitalas = (Trumpalaikis turtas - Finansinis trumpalaikis turtas) - (Trumpalaikiai įsipareigojimai - Trumpalaikiai finansiniai įsipareigojimai)
• Apyvartinis kapitalas = Atsargos + Gautinos sumos + Sumokėti avansai - Mokėtinos sumos - Einamieji sukaupti įsipareigojimai

Antroji formulė tiksliau atspindi 'veiklos apyvartinį kapitalą‘, ir yra tikslesnė, tuo tarpu pirmoji formulė yra tradicinė. Skaičiuojant pagal antrąją formulę, grynuosius pinigus reikėtų traktuoti dvejopai: jei jie būtini verslo procese, tuomet skaičiuojant apyvartinį kapitalą apyvartoje naudojama pinigų dalis turėtų būti priskirta prie trumpalaikio turto.

Finansinė analizė padeda atsakyti į klausimą, ar įmonė eina teisinga linkme, t.y. parodo kokia yra įmonės padėtis rinkoje, koks rizikos laipsnis, plėtros galimybės ir veiklos perspektyvos. Tai svarbi išeitis augus verslo konkurencingumui. Konkurencingos rinkos sąlygomis negalima dirbti taip, kaip buvo dirbama prieš metus ar pusmetį, nors ir buvo gauti geri rezultatai.

Finansinės Analizės Tikslai ir Uždaviniai

Finansinės analizės tikslai priklauso nuo finansinės analizės informacijos vartotojų. Investuotojus (esamus ir galimus akcininkus) domina tokie dalykai, kaip jų investuotos lėšos (akcijos, nuosavo kapitalo) uždirbtas pelnas, dividendai ir pan.

Įmonės darbuotojams yra svarbu, kad įmonė (darbdavys), kurioje jie dirba būtų stabili, pelninga ir perspektyvi. Vyriausybei svarbu, kad įmonė atsiskaitytų su biudžetu, t. y. mokėtų mokesčius. Kadangi kiekvienas vartotojas siekia savų tikslų, uždaviniai gali skirtis atskiroms informacijos vartotojų grupėms.

Pagrindinės veiklos sritys:

• Pagrindinė veikla - pagrindinę pajamas uždirbanti įmonės veikla ir kita veikla, kuri nėra investicinė ir finansinė.
• Finansinė veikla - veikla, kuri lemia įmonės nuosavo kapitalo ir skolintos lėšų dydžio ir sudėties pasikeitimus.
• Investicinė veikla - ilgalaikio turto ir kitų investicijų, neįtraukiant pinigų ekvivalentų, įsigijimas ir perleidimas.

Finansinės Analizės Tyrimo Būdai

Įmonės veiklos finansinės analizės tyrimo būdai - tai būdai analizės šaltiniams apdoroti, susisteminti ir apibendrinti. Atliekant finansinę analizę gali būti taikomi įvairiausi tyrimo būdai, kurie naudojami ir kitose moksluose, t.y. pagrindiniai ekonominės analizės ir statistikos metodai ir kitos priemonės.

Šiai taikomos ir populiarios analizės rūšys aprašomos ir minimos tiek užsienio, tiek lietuvių autorių darbuose yra horizontalioji, vertikalioji bei santykinė analizės.

• Horizontalioji analizė atliekama tada, kai finansinės ataskaitos duomenys lyginami su praėjusiais laikotarpiais ar biudžetais, o nuokrypis išreiškiamas santykiniais dydžiais, kurie rodo rodiklio pokytį laiko atžvilgiu, jo dinamiką. Ši analizė dažniausiai atliekama lyginant 2 - 5 metų duomenis.
• Vertikalioji arba kitaip struktūrinė analizė rodo analizuojamo objekto struktūrą. Ji atliekama kiekvieną finansinės ataskaitos rodiklį lyginant su bendruoju baziniu tos ataskaitos rodikliu, o gautas dydis išreiškiamas procentais.
• Santykinė analizė - tai įvairių santykinių rodiklių skaičiavimas, kurio pagrindas yra horizontaliosios ir vertikalios analizės rezultatai.

Trumpalaikio Turto Finansavimo Šaltiniai

Trumpalaikis turtas - tai turtas, kurį įmonė sunaudoja ekonominei naudai gauti per vienus metus arba per vieną įmonės veiklos ciklą. Be trumpalaikio turto negali funkcionuoti nė viena įmonė: didelė ar maža, gamybos ar paslaugų, tik ką įkurta ar seniai veikianti. Trumpalaikio turto analizę tikslingą pradėti nuo jo sudėties ir analizės.

Trumpalaikio turto finansavimo šaltiniai gali būti įvairūs. Įmonė gali naudotis tiek vidiniais, tiek išoriniais finansavimo šaltiniais. Vidiniai šaltiniai apima nepaskirstytąjį pelną, amortizaciją ir kitus sukauptus išteklius. Išoriniai šaltiniai apima bankų paskolas, prekybos kreditą, faktoringą ir kitus finansinius instrumentus.

Trumpalaikio turto finansavimo politika:

1. Nuosaiki politika: sezoniniai turto svyravimai yra finansuojami trumpalaikėmis paskolomis, o nuolatiniai elementai - ilgalaikėmis paskolomis arba savininkų nuosavybe.
2. Agresyvioji finansavimo politika: įmonė ilgalaikėmis paskolomis ar savininkų nuosavybe finansuoja visą savo ilgalaikį turtą, o trumpalaikiai kreditais - dalį arba visą nuolatinį trumpalaikį turtą.
3. Konservatyvioji finansavimo politika: ilgalaikiai finansavimo šaltiniai naudojami visam nuolatiniam trumpalaikiam turtui ir daliai arba visai sezoninei paklausai finansuoti.

Pagrindiniai trumpalaikio turto finansavimo šaltiniai:

• Įsiskolinimas tiekėjams (prekybinis kreditas): neoficialus kreditas, kurio suteikimas grindžiamas mokėjimų istorija ir pirkėjo kreditingumu.
• Faktoringas: greitas ir patogus būdas padidinti apyvartinį kapitalą, perleidžiant neapmokėtas sąskaitas faktoringo bendrovei.
• Komerciniai vertybiniai popieriai: įmonė gali investuoti į kitų įmonių išleistus komercinius vertybinius popierius.
• Kredito institucijų paskolos: dažniausiai iš bankų gaunamos ilgalaikės ir trumpalaikės paskolos.
• Overdraftas (sąskaitos kreditas): leidžia padidinti apyvartinių lėšų kiekį, pasiimant daugiau pinigų iš sąskaitos, negu jų turi tam tikru metu.
• Kredito linija: trumpalaikis sprendimas, kuris leidžia greitai pasiskolinti reikiamą sumą tuomet, kai to prisireikia.

Svarbu nepamiršti, kad nuosavo indėlio į projekto finansavimą pagrindimui gali būti taikoma ir dviejų ar daugiau aukščiau aprašytų finansavimo šaltinių kombinacija. Pavyzdžiui, įsivertinus, kad turimų apyvartinių lėšų nepakanka, likusiai nuosavo įnašo daliai gali būti imama įmonės akcininko paskola.

Išvados

Apibendrinant, norint tinkamai įvertinti įmonės finansinę būklę, būtina atsižvelgti į daugelį veiksnių, įskaitant apyvartinį kapitalą, nuosavą kapitalą ir įvairius finansinius rodiklius. Taikant tinkamas analizes ir formules, galima priimti pagrįstus sprendimus dėl įmonės veiklos ir plėtros.

tags: #trumpalaikio #turto #finansavimo #saltiniai