Trumpalaikio Turto Grynasis Pelningumas: Apibrėžimas ir Svarba

Norėdama sėkmingai konkuruoti rinkoje, įmonė privalo skaičiuoti savo finansinius rodiklius bei analizuoti jų rezultatus, nesvarbu kokio dydžio ji yra. Vienas iš svarbiausių rodiklių yra trumpalaikio turto grynasis pelningumas.

Grynasis pelningumas arba grynojo pelno marža parodo, koks pelningumas procentais iš visų veiklų įvertinus visas sąnaudas. Juo vertinamas visos įmonės veiklos efektyvumas: galima matyti, kiek procentų grynojo pelno uždirba vienas pardavimo pajamų piniginis vienetas.

Šiame straipsnyje aptarsime, kas yra grynasis pelningumas, kodėl jis svarbus, kaip jį analizuoti ir kokie kiti finansiniai rodikliai yra svarbūs vertinant įmonės būklę.

Kodėl Svarbu Stebėti Pelningumą?

Vertinant įmonės finansinę būklę, yra svarbu rodiklius lyginti su atitinkamais praėjusiais laikotarpiais ir stebėti tendencijas. Ar pajamos auga, ar krenta? Ar didėja pelningumas?

Pagrindiniai rodikliai yra pajamos, veiklos pelnas, grynasis pelnas, veiklos pelnas %, grynasis pelnas %.

Finansinėse ataskaitose įvairiais pjūviais pateikiama informacija apie įmonės finansinius rezultatus per pasirinktą / ataskaitinį laikotarpį.

Biudžeto-fakto palyginimo ataskaitose įvairiais pjūviais pateikiama informacija apie planuotų ir faktinių rezultatų skirtumus per pasirinktą / ataskaitinį laikotarpį. Dažniausiai lyginamos pelno - nuostolių ataskaitų eilutės, pajamų, savikainos, kiti planuoti ir faktiniai rodikliai.

Pagrindiniai Pelningumo Rodikliai

Žemiau pateikiami pagrindiniai pelningumo rodikliai, kurie padeda įvertinti įmonės finansinę būklę:

• Bendrojo pelno marža: Parodo, koks pelningumas procentais iš pagrindinių veiklų įvertinus parduotų prekių ir paslaugų savikainą. Kuo didesnis pelningumo procentas - tuo efektyvesnė įmonės veikla, gebėjimas kontroliuoti savikainą, uždirbti pajamas ir t. t.
• Veiklos pelningumas: Parodo, kiek pelno gaunama iš pagrindinių įmonės veiklų nevertinant atsitiktinių veiklų (kitos veiklos rezultatų) bei finansinės veiklos ir pelno mokesčių. Kuo didesnis šis rodiklis - tuo pelningesnė įmonės veikla.
• EBITDA %: Veiklos pelningumas prieš palūkanas, mokesčius ir nusidėvėjimą (amortizaciją) leidžia geriau įvertinti bei palyginti stipriai investuojančių įmonių rezultatus, nes eliminuoja finansinės veiklos rezultatą bei turto nusidėvėjimo įtaką. Jis parodo, koks EBITDA rodiklio pelningumas procentais iš pagrindinės veiklos.
• Grynasis pelningumas: Parodo, koks pelningumas procentais iš visų veiklų įvertinus visas sąnaudas. Juo vertinamas visos įmonės veiklos efektyvumas: galima matyti, kiek procentų grynojo pelno uždirba vienas pardavimo pajamų piniginis vienetas.

Kiti Svarbūs Finansiniai Rodikliai

Be pelningumo rodiklių, svarbu stebėti ir kitus finansinius rodiklius, kurie padeda įvertinti įmonės finansinę būklę:

• Pajamų augimo rodiklis: Parodo, kaip auga įmonės pardavimo pajamos per pasirinktą laikotarpį.
• Bendrojo pelno pokytis: Bendrojo pelno pokytį (augimą arba kritimą) lyginant su praėjusiu laikotarpiu.
• Veiklos pelno pokytis: Veiklos pelno pokytį (augimą arba kritimą) lyginant su praėjusiu laikotarpiu.
• EBITDA pokytis: EBITDA pokytį (augimą arba kritimą) lyginant su praėjusiu laikotarpiu.

Likvidumo Rodikliai

Likvidumo rodikliai parodo įmonės galimybes padengti trumpalaikius įsipareigojimus. Štai keli svarbūs likvidumo rodikliai:

• Likvidumo rodiklis: Apskaičiuojamas kaip trumpalaikis turtas padalintas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Jei rodiklio reikšmė daugiau nei 1, tai įmonė yra pajėgi savo trumpalaikiu turtu padengti trumpalaikius įsipareigojimus. Optimalus dydis - 1.2.
• Greito likvidumo rodiklis: Apskaičiuojamas kaip (trumpalaikis turtas - atsargos) padalintas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Šis rodiklis yra konservatyvesnis ir parodo įmonės pajėgumą padengti trumpalaikius įsipareigojimus likvidžiausiu turtu.
• Apyvartinis kapitalas: Parodo, kokia suma trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus. Didesnis teigiamas rodiklis parodo aukštesnį įmonės likvidumo lygį.

Apyvartinis kapitalas funkcionuoja kaip likvidumo rezervas, apsidraudžiant nenumatytais ir neplanuotais atvejais. Didesnis apyvartinis kapitalas reikalingas, jeigu įmonė negali skubiai pasiskolinti lėšų veiklai vykdyti.

Apyvartinis kapitalas (kartais vadinamas grynuoju (net) apyvartiniu kapitalu) rodo, kokia suma trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus (ir per vienerius metus mokėtinas sumas).

Apyvartumo Rodikliai

Apyvartumo rodikliai parodo, kaip efektyviai įmonė valdo savo turtą ir įsipareigojimus:

• Atsargų apyvartumas: Parodo per kiek dienų vidutiniškai pasikeičia įmonės atsargos.
• Pirkėjų skolų apyvartumas: Parodo per kiek dienų vidutiniškai klientai atsiskaito su įmone.
• Skolų tiekėjams apyvartumas: Parodo per kiek dienų vidutiniškai įmonė atsiskaito su savo tiekėjais.

Skolos Rodikliai

Skolos rodikliai parodo įmonės finansinę riziką:

• Finansinis svertas: Parodo, kokią verslo dalį finansuoja finansiniai kreditoriai santykyje su įmonės akcininkais.
• Debt / EBITDA: Parodo per kiek metų įmonė būtų pajėgi grąžinti savo finansines skolas nemokėdama palūkanų.
• Skolos koeficientas: Parodo, kokia turto dalis yra finansuota iš skolintų lėšų.

Normali įsipareigojimų dalis turte turėtų būti tarp 0,4 iki 0,6, tačiau priklauso ir nuo ekonominio sektoriaus.

Pelningumo Rodiklių Pavyzdžiai

Štai keletas pelningumo rodiklių pavyzdžių:

• ROA (turto pelningumas): Parodo kiek įmonės turtas efektyviai valdomas, t.y. kiek kiekvienam įmonės turto eurui tenka grynojo pelno.
• ROE (nuosavo kapitalo pelningumas): Rodiklis nusako, kiek pelno tenka kiekvienam savininko investuotam į verslą piniginiam vienetui. Jis parodo investicijų pelningumą.

Pavyzdžiui, įmonė, kurios turto dydis 5 399 200 eurai, grynasis pelnas 446 400 eurai, ROA (turto pelningumas) dydis 8.3%.

Žemesnis nei 5% ar 8% turto pelningumas nėra tinkamas, o virš 15 yra geras. Tačiau reikia žinoti, kad tam tikrose veiklos šakose (ypač susijusiose su ženkliu kapitalo poreikiu) šis rodiklis gali siekti 1.5% ir toks gali būti laikomas priimtinu.

Pagrindiniai Finansiniai Rodikliai

Žemiau pateiktoje lentelėje apibendrinti pagrindiniai finansiniai rodikliai, naudojami įmonės finansinei būklei įvertinti:

Šie rodikliai padeda įvertinti įmonės pelningumą, likvidumą, mokumą, apyvartumą ir finansinę riziką.

tags: #trumpalaikio #turto #grynasis #pelningumas