Turto analizė yra svarbi įmonės finansinės būklės įvertinimui. Finansinė būklė - svarbiausia įmonės ekonominės veiklos charakteristika. Tinkamai ir teisingai subalansuota įmonės finansinė būklė yra sėkmingos veiklos rezultatas. Todėl labai svarbu dažnai kokybiškai ir sistemiškai analizuoti įmonės finansinę būklę.
Rodikliai gali būti grupuojami pagal vieną ar kelis požymius, tokius kaip struktūra ar priežastinių ryšių vienodumas. Finansinė analizė leidžia geriau suprasti vykstančius reiškinius ir procesus, o svarbiausia - padeda vadovams priimti racionalius valdymo sprendimus.
FINANSINĖS ATASKAITOS: visi pagrindai per 8 MIN.!
Analizės Šaltiniai ir Metodai
Analizės šaltiniai - visa informacija, naudojama analizei atlikti, įskaitant planinius ir normatyvinius šaltinius, ilgalaikius bei strateginius įmonių planus ir kitą informaciją.
Įmonių veiklos analizėje yra naudojamos įvairios analizės rūšys, pavyzdžiui, lyginamoji, faktorinė, sisteminė ir finansinė analizė. Finansinės Analizės Aspektas apima rodiklių, kurie atsispindi finansinėje atskaitomybėje, tyrimą. FA gali būti naudojamos visos aukščiau išvardintos rūšys.
Turto Struktūra ir Finansavimo Šaltiniai
Analizė apima turto kokybę bei jo finansavimo šaltinius, taip pat finansavimo šaltinių pokyčius. Svarbu nustatyti optimalią proporciją tarp nuosavų ir skolintų šaltinių. Trumpalaikiu turtu galima įvertinti gamybos pobūdį.
Vertikalią analizę papildo horizontali analizė, kuri yra dviejų ar daugiau metų finansinių ataskaitų duomenų palyginimas. Analizė atliekama absoliučiais dydžiais ir procentais. Lyginamieji svoriai padeda atlikti detalesnę analizę.
Vertikali balanso analizė
Vertikali balanso analizė parodo turto ir jo finansavimo šaltinių struktūrą įmonėje. Ši analizė vertinga, nes galime palyginti skirtingą įmonės turto sudėtį, bei jo finansavimo šaltinių struktūrą. Iš vertikalios balanso analizės galima pamatyti, kiek procentų turto sudaro: ilgalaikis turtas, trumpalaikis turtas, nuosavas kapitalas, įsipareigojimai.
Iš diagramos aiškiai matyti, kad lyginant nuosava kapitalą ir skolintą kapitalą, nuosavas kapitalas sudaro didesnę dalį turto, tai turės įtakos įmonės mokumo rodikliams. Trumpalaikis ir ilgalaikis turtas užima panašia turto dalį balance, tiek lyginant FM su PFM. Didžiausias skirtumas lyginant finansinius metus su praėjusiais finansiniais metais yra tas, kigalaikis bei trumpalaikis turtas išaugo daugiau nei 10 proc.
Horizontali balanso analizė
Pagal horizontale balanso analize galima pamatyti, kiek procentu padidėjo ar sumažėjo lyginant su praėjusių metų duomenimis, bei matomas pasikeitimas eurais bei proc. Finansiniais metais turto suma padidėjo 83239 Eur. Trumpalaikio turto suma padidėjo 340619 Eur, tai yra 41,23 proc. Ilgalaikis turtas padidėjo 8,35 proc. tai yra 83239 Eur. Kaip buvo matoma, tiek ilgalaikis, tiek trumpalaikis turtas padidėjo, tai gali lemti bendro turto padidėjimą. Tai galėjo įtakoti, sumažėjimas straipsnyje mašinos ir įrenginiai tai sudarė lyginus su PFM -15 proc., taip pat pastatų sumažėjimas, -12,44 proc.
Pereinant prie įsipareigojimų, matoma, kad nuosavas kapitalas padidėjo 26 proc., tai galėjo lemti privalomasis rezervų padidėjimas. Bei ataskaitinių metų pelno padidėjimas, net pusantro karto.
Apyvartinis Kapitalas (AK)
Apyvartinis kapitalas - tai kapitalas, kuris nuolat yra įmonės apyvartoje. Pirmiausia atliekama dinamikos analizė, siekiant nustatyti, ar įmonė turi pakankamai savų išteklių apyvartiniam kapitalui įsigyti. Svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad AK šaltinių didėjimas daro teigiamą poveikį AK augimui.
AK poreikis yra gana sunkiai tiksliai apskaičiuojamas, nes AK formuojasi ne vien tik iš trumpalaikių įsipareigojimų, bet ir iš savininko investicijų į ilgalaikį turtą.
AK Veiksniai ir Pavyzdžiai
AK veiksnių analizė svarbi nustatant įmonės mokumo būklę. Optimalus AK dydis priklauso nuo įmonės veiklos specifikos ir finansinės situacijos. Ryškus ir pernelyg didelis ilgalaikių įsipareigojimų didėjimas gali nulemti blogesnius gamybinius ir finansinius rezultatus.
Pavyzdžiai:
- Įsigyta įrengimų apmokant tik iš dalies (pvz., 120 tūkst. Lt, o apmokama grynais 40 tūkst.).
- Įsigyta medžiagų už 75 tūkst.
- Išleista ir parduota akcijų už 50 tūkst.
Matoma, kad apyvartinis kapitalas yra kiek daugiau nei 488 tūkst., tai parodo, kad įmonė yra tikrai pajėgi plėsti savo gamybą, taip pat vykdyti įmonės įsipareigojimus. Taip pat, kadangi rodiklis nėra neigiamas, galima pasakyti jog įmonės likvidumo rizika nėra padidėjusi. Praėjusiais finansiniais metais apyvartinis kapitalas buvo daugiau nei 236 tūkst. Taigi finansiniais metais įmonė sugebėjo padidinti savo apyvartini kapitalą beveik 252 mln.
Pelno (Nuostolio) Ataskaita
Pelno (nuostolio) ataskaita yra svarbi įmonės veiklos efektyvumo vertinimo dalis. Ataskaitoje pateikiami bendrasis pelnas, veiklos pelnas, pelnas prieš apmokestinimą ir ataskaitinių metų pelnas paskirstymui. Pirmiausia palyginame bendro pelno ir pardavimų kitimo procentus.
Lyginant pelno(nuostolių) ataskaitos duomenis 2016 metais su 2015 m. pardavimo pajamoms padidėjo 0,32 proc. arba daugiau nei 989 tūkst. eurų. Taip pat savikaina finansiniais metais padidėjo 0,34 proc. arba daugiau nei 856 tūkst. eurų. Tačiau bendrasis pelnas padidėjo 0.26 proc. arba beveik 135 tūkst. eurų.
Veiklos sąnaudos pasikeitė 0,43 proc., eurų palyginus su praėjusiais finansiniais metais. Finansinės ir investicinės veiklos pajamos sumažėjo daugiau nei 0,60 proc. Pelnas prieš apmokestinimą padidėjo 0,19 proc. arba daugiau nei 64 tūkst. eurų palyginus su 2015 m. Grynasis pelnas padidėjo daugiau nei 0,17 proc. arba daugiau nei 50 tūkst.
Pajamų struktūra: 2016m. daugiausiai sudarė pardavimo savikaina tai 83,67 proc., o 2015 m. sudarė 83,07 proc. Tačiau finansiniais metais pajamų struktūrą bendrasis pelnas sudarė 16 proc., o praėjusiais metais sudarė 10 proc. Grynasis pelnas 2016 m. sudarė 8,50 proc., o 2015 m.
Apibendrinus, galima pasakyti, kad 2016 m. buvo geresni nei 2015 m., nes pardavimo pajamos ir pardavimo savikaina buvo didesnės nei 2015 m. , tačiau bendrasis pelnas bei grynasis pelnas yra didesnis.
Tarp bendrojo pelno ir pardavimų egzistuoja tiesiogiai proporcingas ryšys. Kuo daugiau pelningos produkcijos, tuo daugiau gaunama pelno. Tačiau bendrajam pelnui įtakos turi ir produkcijos pardavimo kainų pokytis.
Pinigų Srautų Ataskaita
Pinigų srautų ataskaita parodo ne tik įmonės finansinę situaciją, bet ir pinigų judėjimą per visą tiriamą laikotarpį. Pinigai yra mobiliausias finansinis šaltinis.
Ataskaita sudaroma tiesioginiu arba netiesioginiu būdu. Netiesioginis būdas prasideda nuo grynojo pelno. Pinigų srautai skirstomi į veiklos, investicinę ir finansinę sritis. Analizuojant pinigų srautą, reikia numatyti ir pinigų išmokėjimo atvejus.
Santykiniai Rodikliai
Finansinėse ataskaitose pateikiami tik absoliutūs rodikliai, tačiau šie rodikliai nėra tokie vaizdūs kaip santykiniai. Santykiniai rodikliai padeda efektyviai įvertinti įmonės veiklos efektyvumą.
Svarbu parinkti tokius rodiklius, kurie atspindėtų padalinio specifiką ir realiau nusakytų tiriamąjį objektą.
Pavyzdys: Įmonė A viršijo savo pardavimų lygį 20 %, o B - 30 %. Iš pirmo žvilgsnio atrodo, kad geriau dirbo įmonė B, tačiau reikia įvertinti ir kitus veiksnius.
Pelningumas
Pelningumas - įmonės sugebėjimas uždirbti pelną iš kiekvieno turto investuoto į įmonę lito. Tai vienas iš seniausių rodiklių. Pelningumo rodikliai apskaičiuojami naudojant pelno (nuostolio) ataskaitos ir balanso duomenys.
Svarbu įvertinti ne tik pelningumo rodiklius, bet ir rodiklių kitimo tempus. Analizėje dažnai yra vertinama įmonės veiklos rizika ir finansinės veiklos rizika.
Šis rodiklis atsirado tik apie 1910-1912 metus. Vardiklyje imamas vidutinis metinis turtas iš balanso. Įmonės vadovams reikia būti labai atsargiems pasirenkant strategiją.
Mokumo Koeficientas
Mokumo koeficientas rodo įmonės sugebėjimą padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus.
Pvz.: laikotarpio pabaigoje mokumo koeficientas 1,5 (TT/TĮ = 30000/20000).
Šis mokumo rodiklis parodo, kiek kartų trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus. Matoma, kad trumpalaikio turto yra daugiau nei 826 tūkst., o trumpalaikių įsipareigojimų daugiau nei 337 tūkst. Saugi rodiklio reikšmė yra tada, kai trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus daugiau nei 1,2 karto. Taigi, matoma, kad mūsų bendrojo trumpalaikio mokumo koeficientas yra 2,45, tai yra saugi rodiklio reikšmė. Galime pasakyti, kad įmonė tinkamai dirbai.
Įsiskolinimo rodiklis
Įsiskolinimo rodiklis parodo, kiek 1-nam turto eurui tenka skolų. Kuo rodiklio reikšmė žemesnė, tuo skolos labiau padengtos turtu, tad bankai ir kiti kreditoriai vertina žemą šio rodiklio reikšmę. Šis rodiklis taip pat naudojamas kaip kapitalo struktūros ir finansinio sverto grupės rodiklis. Laikoma, kad koeficiento reikšmei esant žemiau 0.5 būklė yra gera, reikšmei esant virš 0.7 būklė laikoma nepatenkinama. Matoma, kad trumpalaikio įsiskolinimo koeficientas yra 0,19 , tad galima pasakyti, jog įmonės būklė yra gera bei kiekvienam eurui tenka 0,12 skolų. Praėjusiais finansiniais metais šis rodiklis buvo 0,18.
Skolos čia apima tiek ilgalaikius, tiek trumpalaikius įsipareigojimus. Kreditoriai pirmenybę teikia žemiems skolos santykiniams rodikliams, nes bankroto atveju tai sumažina jų nuostolių riziką, o savininkai pirmenybę teikia aukštesnio lygio finansiniam svertui, nes jie siekia padidinti pelną bei išlaikyti firmos kontrolę. Taigi matome, kad bendrasis skolos koeficientas yra tik 0,28 , tai parodo, kad įmonė turi skolų, bet turto turi daugiau, todėl skolos koeficientas yra žemas. Parodo, kiek kartų ilgalaikio turto vertės pakaks apmokėti ilgalaikius įsipareigojimus. Įmonė gana nemažai turi ilgalaikio turto t.y. virš 996 tūkst., o ilgalaikių įsipareigojimų turi tik virš 2 mln. Galima spręsti, kad įmonė ilgalaikį turto turi labai daug, tačiau nėra įsigytas ilgalaikiais įsipareigojimais. Ilgalaikis turtas daugiau nei 20 kartų viršija ilgalaikius įsipareigojimus. Taip matome, kad IT praėjusiais finansiniais metais viršijo daugiau nei 18 kartų. Šis rodiklis parodo kiek 1-nam įmonės skolos eurui tenka nuosavo kapitalo. Rodiklis virš 1 parodo, kad įmonės nuosavos lėšos viršija skolintas. Rodiklis ypač svarbus investitoriams. Matoma, kad įmonės pastovaus mokumo koeficientas yra bevik 6, tad nuosavos lėšos viršija skolintas ir tai yra geras rodiklis įmonei. Tai ryšys tarp ilgalaikių įsipareigojimų bei nuosavo kapitalo. Matome, kad ilgalaikių įsipareigojimų yra mažiau nei nuosavo kapitalo, tai yra geras rodiklis įmonei. Vienam nuosavo kapitalo eurui tenka 0,14 ilgalaikių įsipareigojimų. Nuosavo kapitalo pelningumas išreikštas litais rodo, kiek 1-nam nuosavo kapitalo eurui tenka grynojo pelno. Laikoma, kad virš 20 yra geras, žemiau 10 yra nepatenkinamas. Taigi, matome, kad finansiniais metais rodiklis buvo virš 20, taigi šis rezultatas yra geras įmonei ir tinkamas, o praėjusiais finansiniais metais buvo tik 11 , tačiau šis rezultatas taip pat nėra blogas, tačiau arti ribos kai jau būtų nepatenkinimas. Akcinio kapitalo pelningumas parodo, kiek įmonė uždirbo grynojo pelno vienam akcininkų investicijų eurui. Matoma, kad finansiniais metais įmonė uždirbo 0,57 euro vienam akcininkų investicijų eurui, arba 56,82 proc.