Mokumo rodikliai plačiau nei likvidumo rodikliai leidžia spręsti apie įmonės trumpalaikio ir ilgalaikio mokumo galimybes. Dažnai naudojami yra šie mokumo rodikliai: bendrasis mokumo (debt-to-equity), skolos - nuosavybės (debt-to-equity), įsiskolinimo (debt-to-asset) ir manevringumo.
Skirtumas tarp mokumo ir likvidumo rodiklių yra tas, kad likvidumo rodikliai vertina tik trumpalaikius įsipareigojimus ir trumpalaikį turtą. Mokumas - Įmonės sugebėjimas grąžinti skolas, suėjus jų mokėjimo terminui.
Skolos ir nuosavybės santykis yra finansinis santykis, kuris matuoja santykinę įmonės nuosavybės ir skolos dalį. Jis apskaičiuojamas padalijus visus įmonės įsipareigojimus iš bendro akcininkų kapitalo. Skolos ir nuosavybės santykis yra svarbus įmonės finansinės sveikatos matas ir yra naudojamas įvertinti įmonės gebėjimą sumokėti skolas.
Skolos - nuosavybės rodiklis (debt-to-equity ratio), kitur gali būti vadinamas finansinės priklausomybės koeficientu, parodo kiek 1-nam nuosavo kapitalo eurui tenka skolų bei atskleidžia įmonės kapitalo struktūrą. Tai įvyksta lyginant įmonės skolas su įmonės nuosavu kapitalu.
Jeigu prisiminsime, kad nuosavas kapitalas plius visos įmonės skolos (įsipareigojimai) yra balansinis dydis, kuris parodo viso nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų dydį, tai lengvai suprasime, jog santykis tarp skolų ir nuosavų lėšų (nuosavas kapitalas) atskleidžia įmonės kapitalo struktūrą.
Šis mokumo rodiklis artimas bendrajam mokumo koeficientui (pastovaus mokumo koeficientui), vienintelis skirtumas, kad jis yra atvirkščias, t.y.
Skolos ir nuosavybės santykis koeficientas yra pagrindinis įmonės finansinio sverto rodiklis. Didesnis skolos ir nuosavybės santykis rodo, kad įmonė turi didesnį svertą ir turi daugiau skolų, palyginti su nuosavybe. Tai gali būti finansinių nelaimės požymis, nes sumažėjus pajamoms įmonė gali nepajėgti sumokėti skolų.
Kita vertus, mažesnis skolos ir nuosavybės santykis rodo, kad įmonė yra mažesnė svertasd ir turi daugiau nuosavo kapitalo, palyginti su skola. Tai gali būti finansinės stiprybės požymis, nes sumažėjus pajamoms, įmonė gali geriau sumokėti skolas.
Skolos ir nuosavybės vertybiniai popieriai santykis taip pat naudojamas norint palyginti įmonės finansinį svertas, palyginti su savo bendraamžiais. Didesnis skolos ir nuosavybės santykis rodo, kad įmonė turi didesnį svertą nei jos kolegos, o mažesnis skolos ir nuosavybės santykis rodo, kad įmonė yra mažesnė svertasd nei jo kolegos.
Skolos ir nuosavybės santykis koeficientas yra svarbus įmonės finansinės būklės matas ir naudojamas įvertinti įmonės gebėjimą sumokėti skolas. Jis taip pat naudojamas palyginti įmonės finansinį svertą su panašių įmonių svertu. Didesnis skolos ir nuosavybės santykis gali būti finansinės nelaimės ženklas, o mažesnis skolos ir nuosavybės santykis gali būti finansinės stiprybės ženklas. Svarbu, kad investuotojai suprastų skolos ir nuosavybės santykį ir naudotų jį vertindami įmonės finansinę sveikatą prieš investuojant.
Kaip taisyklė laikomasi nuomonės, jeigu rodiklio reikšmė nedaug skiriasi nuo vieneto, tai įmonės būklė mokumo atžvilgiu laikoma normalia, reikšmė ties 0.5 gera. Būtina pastebėti, kad šio rodiklio reikšmės interpretacija labai priklauso nuo ūkio šakos, kurioje veikia įmonė. Sakykim šakose, kurios reikalauja didelių kapitalinių įdėjimų, net rodiklio reikšmė 2 gali būti laikoma gera. Rodiklio reikšmė aplink 0.5 laikoma normalia (t.y.
Žemiau pateikiama lentelė, kurioje apibendrinami skolos ir nuosavybės santykio interpretavimo aspektai:
| Rodiklio Reikšmė | Interpretacija |
|---|---|
| Didelis (daugiau nei 1) | Įmonė turi didelį svertą, didesnė finansinės rizikos tikimybė |
| Vidutinis (apie 0.5) | Normali įmonės būklė mokumo atžvilgiu |
| Mažas (mažiau nei 0.5) | Finansinė stiprybė, mažesnė rizika |
Svarbu atsižvelgti į ūkio šaką, nes skirtingose šakose normalios rodiklio reikšmės gali skirtis. Pavyzdžiui, kapitalui imliose šakose didesnė rodiklio reikšmė gali būti laikoma normalia.
Taip pat svarbūs likvidumo rodikliai. Likvidumo koeficientas parodo įmonės galimybę įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus panaudojus turimą trumpalaikį turtą. Kuo aukštesnis rodiklis, tuo geresnė likvidumo pozicija. Rodiklis apskaičiuojamas trumpalaikį turtą padalinus iš trumpalaikių įsipareigojimų.
Kitas svarbus rodiklis yra turto apyvartumas. Tai efektyvumo rodiklis, parodantis pardavimo pajamų ir turto santykį. Šis rodiklis parodo, kaip efektyviai bendrovė naudoja savo kapitalą. Didesnė reikšmė rodo didesnį viso turto valdymo efektyvumo laipsnį ir atvirkščiai. Rodiklis apskaičiuojamas pardavimo pajamas padalinus iš viso turto.
Kapitalo ir turto santykis parodo viso turto finansavimo nuosavu kapitalu proporciją. Šis rodiklis rodo, kokią dalį kapitalo struktūroje sudaro nuosavas kapitalas. Kuo šis rodiklis mažesnis, tuo bendrovė labiau priklauso nuo skolintų lėšų. Rodiklis apskaičiuojamas nuosavą kapitalą padalinus iš viso turto.
Finansinės skolos tai trumpalaikių ir ilgalaikių skolų suma, parodanti bendrovės įsiskolinimo dydį. Rodiklis apskaičiuojamas prie ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų pridėjus ilgalaikius ir trumpalaikius nuomos įsipareigojimus.
Grynoji skola - tai visi bendrovės finansiniai įsipareigojimai, iš jų eliminuojant turimas grynųjų pinigų lėšas bei jų ekvivalentus. Šis rodiklis gali būti naudojamas kredito reitingo peržiūros metu. Rodiklis apskaičiuojamas iš finansinės skolos atėmus pinigus ir pinigų ekvivalentus.
Grynoji skola/EBITDA parodo bendrovės pajėgumą grąžinti skolas iš uždirbto pelno. Šis rodiklis taip pat gali būti naudojamas kredito reitingo peržiūros metu.
Trumpai: Nuosavybės ir turto santykis (nuosavybės koeficientas) - tai finansinis rodiklis, lyginantis įmonės nuosavą kapitalą su jos turtu. Šis rodiklis, dar vadinamas nuosavybės koeficientu, rodo, kokią dalį kapitalo struktūroje sudaro nuosavas kapitalas.
Jei įmonė visiškai neturėtų skolų, tuomet jos nuosavas kapitalas būtų lygus visam turtui, o šis rodiklis būtų lygus 1, kas rodytų žemą rizikos lygį. Teoriškai šis rodiklis gali būti tarp 0 ir 1, o dažniausiai jis būna tarp 0,4 ir 0,7. Šis rodiklis labai panašus į kitą, atvirkštinį rodiklį 'turto ir nuosavo kapitalo santykį‘.
Trumpai: Įsipareigojimų ir nuosavybės santykis - tai finansinis rodiklis, kuris rodo kiek įmonė turi finansinių bei nefinansinių įsipareigojimų lyginant su įmonės nuosavu kapitalu.
Šis rodiklis yra panašus į 'skolos ir nuosavybės santykį‘, tik jis atsižvelgia ne vien į finansines skolas, bet į visus, taip pat ir apyvartinius įsipareigojimus. Nefinansiniai įsipareigojimai taip pat įsipareigojimai - tačiau jei ryšiai su tiekėjais tvirti, ir pastarieji yra patikimi, šis rodiklis ne toks informatyvus kaip 'skolos ir nuosavybės santykis‘.
🔴 3 minutės! Finansiniai rodikliai ir finansinių rodiklių analizės paaiškinimas bei finansinių ataskaitų analizė
tags: #finansiniu #skolu #ir #nuosavybes #rodiklis