Ilgalaikio Turto Valdymas: UAB "Verpetas - 2" Atvejo Analizė (2004 m.)

Šiame straipsnyje nagrinėjama UAB „Verpetas - 2“ ilgalaikio turto valdymo situacija, remiantis 2004 m. finansine ataskaita. Analizuojami įmonės turto pokyčiai, pelningumas, likvidumas ir bankroto tikimybė.

Bendroji Apžvalga

Remiantis ataskaita, finansiniais metais įmonės ilgalaikis turtas sumažėjo 12,63%. Didžiąją įmonės turto dalį sudaro ilgalaikis turtas (63,08%), o trumpalaikis turtas sudaro 36,92% finansiniais metais, kuris skiriasi nuo praėjusių finansinių metų 12,63%. Finansiniais metais mažiau turima pastatų ar statinių, padidėjo atsargų, tai pat padidėjo pirkėjų įsiskolinimai nuo 12,97% iki 13,33%, taip pat finansiniais metais padidėjo pinigų 6,98%. Didžiąją įmonės veiklos finansavimo dalį sudaro po vienerių metų mokėtinos sumos ir ilgalaikiai įsipareigojimai, t.y. 59,70%, kuris nuo praėjusių metų sumažėjo 5,14%. Apie 28% įmonės finansavimo sudaro ilgalaikė banko paskola, kuri nuo praėjusių metų išaugo 2,64%.

Įmonės turtas nuo praėjusių finansinių metų daug pakito. Jis padidėjo 57,75%. Tam įtakos daro net 111,69% padidėjęs trumpalaikis turtas, 13,97% padidėjęs pirkėjų įsiskolinimas, pinigai - 317,80%. Mažiau turto sumos didėjimas įtaką daro sumažėję net 73,28% nematerialus turtas. Nuosavo kapitalo vertė padidėjo 42 tūkst.lt (27,51%), kurio tarpe nepaskirstytasis pelnas padidėjo 3 tūkst.lt (8,96%). Lyginant finansinius metus su praėjusiais metais net 74,03% padidėjo finansinės skolos, taip pat trumpalaikių įsipareigojimų (124,39%).

Pelningumo Analizė

Finansiniais metais įmonės prekių pardavimo pajamos padidėjo 10,9%, o bendrojo pelno suma padidėjo 58,32%, tai įvyko, todėl kad padidėjo pardavimo savikaina - 3,82%. Veiklos pelnas padidėjo 15,35%, savaime suprantama, kartu padidėjo ir pelno mokestis, ir grynasis pelnas didesnis - 8,96%.

Finansiniais metais lyginant su praėjusiais metais padidėjo 6%, t.y. bendrojo pelno suma kiekvienam pardavimo litui padidėjo 6 centais (19 - 13 ). Finansiniais metais lyginant su PFM grynojo pelno suma kiekvienam nuosavo kapitalo litui sumažėjo 3 centais (20 - 17). Finansiniais metais lyginant su PFM grynojo pelno suma kiekvienam turto vertės litui sumažėjo 1 centu.

Likvidumo Analizė

Praėjusiais finansiniais metais trumpalaikio įsiskolinimo litui apmokėti teko 1,91 Lt trumpalaikio turto vertės, o finansiniais metais sumažėjo iki 1,80 lt. Rodiklis gana stabilus, įmonė išnaudoja savo galimybes, įmonės finansinė politika gana efektyvi ir lanksti.

Šio rodiklio reikšmė rodo, kad įmonės kiekvieno trumpalaikio įsipareigojimo litui apmokėti turėjo 1,41 lt praėjusio finansinių metų mobilaus trumpalaikio turto, o finansiniais metais - 1,42 lt. Įmonėje nėra didelio atotrūkio tarp greitojo trumpalaikio likvidumo.Praėjusiais finansiniais metais trumpalaikio įsiskolinimo litui apmokėti teko 0,22 Lt pinigų vertės, o finansiniais metais padidėjo iki 0,41 lt.

UAB „Verpetas - 2“ nėra sunku valdyti atsargas, kurių FM vienos apyvartos trukmė yra 1 mėnesis,o PFM šiek tiek mažiau nei mėnesis (21 diena). Vadinasi atsargos guli sandėliuose, atitraukia pinigines lėšas, kurios gali būti panaudotos efektyviau, mažina įmonės mokumą.

Vienam nuosavybės litui FM ir PFM tenka 12 litų pardavimų, arba nuosavo kapitalo lėšos per metus padarė 12 apyvartas. Įmonė savo klientams suteikia didelių kreditų ir šie vidutiniškai atsiskaito FM per 235 dienas, o PFM per 186 dienas. PFM tiekėjams įmonė skolas grąžino per 25 dienas, o FM - 28 dienas.

Finansiniais metais turto dalis, kurią sudaro savininkų nuosavybė padidėjo palyginus su praėjusiais metais. Finansiniais metais vienam skolos litui tenka 0,15 lt. savininkų nuosavybės, o praėjusiais metais - 0,19 lt savininkų nuosavybės.

Bankroto Tikimybės Įvertinimas

Bankroto tikimybė buvo įvertinta naudojant Z score modelį:

Z ═1,2 (Apyvartinis kapitalas/Turtas) + 1,4(Nepaskirstytasis pelnas / Turtas)+3,3(Veiklos pelnas/Turtas)+1(Pardavimai/Turtas)

ZPFM═1,2 x + 1,4 x + 3,3 x + 1 x ═2,34

ZFM═1,2 x + 1,4 x + 3,3 x + 1 x ═1,77

PFM įmonės bankroto tikimybė yra didelė, o FM - labai didelė. Šiais metais bankroto tikimybė labai didelė, nes padidėjo įsipareigojimai net 512236 lt.

Kadangi apyvartinis kapitalas padidėjo beveik 2 kartus, todėl įmonė neefektyviai naudoja savo pinigines lėšas.

Pinigų Srautų Analizė

FM pinigų srautai padidėjo, nes padidėjo skolų: finansinės skolos, skolos tiekėjams, skolos darbuotojams. Taip pat FM padidėjo pinigų srautai susiję su įmonės savininkais.

Pagrindiniai pinigų srautų duomenys:

SWOT Analizė

Galimybės:

• Ekonominis klimatas: Dėl pagerėjusių ekonominių sąlygų bei įstojimo į Europos sąjungą kuriasi vis daugiau naujų įmonių, kurios be buitinės technikos prekių neišsiverstų, o tai didina šių prekių paklausą įmonės naudai.
• Demografiniai pokyčiai: Po įstojimo į Europos sąjungą yra skatinama siekti vis aukštesnio išsilavinimo. Norėdami tai įgyvendinti žmonės bus suinteresuoti taikytis prie naujovių: kiekvienas stengsis įsigyti šaldytuvą, skalbimo mašinas, televizorius, dujines virykles ir t.t.
• Rinka: Šių veiksnių veikiama mūsų įmonė turės didesnę galimybę plėstis rinkoje kaip tarpininkai, siūlydami pačias geriausias buitines technikos prekes.

Grėsmės:

• Konkurentai: Įmonių, prekiaujančių buitinėmis prekėmis Lietuvoje yra tikrai daug, todėl UAB „Verpetas“ turi pasinaudoti visais savo gebėjimais atkreipti klientų dėmesį, pateikti prekę rinkoje taip, kad pirkėjai būtų suinteresuoti.
• Su prekių paskirstymo grandine susiję sunkumai: UAB „Verpetas“ nėra tiesioginis pardavėjas, o tik tarpininkas tarp tiekėjo ir pirkėjo. Nėra galimybės vykdyti kainodaros politikos.
• Vidinės grėsmės.

Rekomendacijos

Atlikta analizė leidžia padaryti išvadas bei pateikti rekomendacijas dėl UAB „Verpetas - 2“ piniginių santykių efektyvumo bei jų tolesnio plėtojimo. Uždarosios akcinės bendrovės pardavimų apimtis padidėjo 199210 lt, taip pat išaugo uždarosios akcinės bendrovės turtas 553980 lt, padidėjo savininkų nuosavybė 41744 lt, grynasis pelnas išaugo 2754 lt. UAB „Verpetas - 2“ finansiniais metais disponuoja didesnėmis atsargomis, kurios padidėjo 65810 lt. Tai reiškia, kad įmonė atsargose įšaldo daugiau piniginių sumų. Tai padidina įmonės pinigų srautus, kas leidžia juos panaudoti verslo plėtrai. Įmonė padidino skolas tiekėjams 137704 lt, taip pat pasinaudojo didesne banko paskola. Šiais metais bankroto tikimybė labai didelė, nes padidėjo įsipareigojimai net 512236 lt. Kadangi apyvartinis kapitalas padidėjo beveik 2 kartus, todėl įmonė neefektyviai naudoja savo pinigines lėšas.UAB „Verpetas - 2“ finansinių metų bendrasis pelningumas, lyginant su praėjusiais finansiniais metais padidėjo 6 proc. Finansinių metų veiklos pelningumo rodiklis nepakito nuo praėjusių finansinių metų, taip pat ir grynasis pelningumas nepakito (2%). FM didesnis turto pelningumas (padidėjo 1%). Lyginant finansinius metus su praėjusiais finansiniais metais nuosavo kapitalo pelningumas didesnis 3 proc. Bendrasis likvidumas FM nelabai skiriasi nuo PFM (skirtumas 0,11 lt). Įmonėje nėra didelio atotrūkio tarp greitojo trumpalaikio likvidumo (skirtumas 0,01 lt).

UAB „Verpetas - 2“ finansinių metų bendrasis pelningumas, lyginant su praėjusiais finansiniais metais padidėjo 6 proc. Finansinių metų veiklos pelningumo rodiklis nepakito nuo praėjusių finansinių metų, taip pat ir grynasis pelningumas nepakito (2%). FM didesnis turto pelningumas (padidėjo 1%). Lyginant finansinius metus su praėjusiais finansiniais metais nuosavo kapitalo pelningumas didesnis 3 proc. Bendrasis likvidumas FM nelabai skiriasi nuo PFM (skirtumas 0,11 lt). Įmonėje nėra didelio atotrūkio tarp greitojo trumpalaikio likvidumo (skirtumas 0,01 lt).

Literatūra

1. Buškevičiūtė E., Mačerinskienė I. Finansų analizė. Kaunas: Technologija, 1999.
2. Juozaitienė L . Įmonės finansai. Analizė ir valdymas.

tags: #pfm #ilgalaikio #turto